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本集团业务

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本集团业务绪言本集团正积极定位为以B2B形式替香港证券业提供服务之供应商,并无直接向证券市场之零售用户招揽业务,业务模式亦无计划与联交所参与者争夺B2C市场.本集团现有及将包销及配售;(d)保证金贷款融资;及(e)后勤办公室支援服务.本集团目前为用户提供电子交用SMNonline.本集团现时提供及计划提供之服务可概分为本集团须承担重大信贷风险之业务(即(c)及(d)业务),以及本集团毋须承担重大信贷风险之业务(即(a),(b)及(e)业务).仅信贷条件适合本集团之综合服务客户方合资格享用本集团所提供之带有风险之服务.选择服务客户乃选择本集团一项或以上不会为本集团带来重大财务风险之本集团服务,而毋须成为综合服务客户之证券市场参与者.本集团成立初期之主要目的乃作为初期管理层股东与创办可换股票据持有人间之联盟,创办可换股票据持有人乃一批中小型经纪行.本集团有意经营全球金融服务市场、而科技投资,规模经济效益及联盟乃达致成功之关键.本集团拥有177位联交所参与者作为股东,彼等合共拥有逾240,000位客户,董事相信,凭藉如此强大之规模,透过使用共同技术平台,本集团足以协助证券市场参与者处理AMS3,多个市场、多种货币、多类产品及多种语言之交易.透过使用应用系统服务平台,本集团亦能协助证券市场参与者发展网上业务,并且向证券市场参与者提供门市及互联网交易与后勤办公室系统.本集团目前致力服务联交所参与者、惟於适当时候,董事会考虑向任何领有适当牌照之证券市场参与者提供服务.购买本集团服务时,证券市场参与者可能需申领之牌照包
括下列各项:服务种类证券市场参与者可能需申领之牌照电子交易引擎证券交易商牌照金融入门网站证券交易商牌照;投资顾问牌照包销及配售证券交易商牌照保证金贷款融资证券交易商牌照后勤办公室支援服务证券交易商牌照本集团将会进军不同业务领域,而该等业务领域乃个别中小型经纪行因资源有限而难以自行开发及经营者.同时,本集团相信,行内有缩减交易佣金及经纪商互相合并之趋势,而此趋势却有助促使177位创办可换股票据持有人及其他经纪商加盟成为用户,以降低资本及经营成本.然而、目前尚未有任何人士负有法律或道德责任,必须使用本集团之服务.故现概无保证将会有任何人士使用本集团之服务.擎,两者均不会为本集团带来重大财务风险.因此,但凡作出申请之证券市场参与者、均可使用本集团之服务.纵使SMNonline之基本功能现已启用,惟多项计划中之功能仍有待落实.此外,虽然本集团预期电子交易引擎SMNonline之用户将会於适当时候大幅增加,惟本集团目前仅有七位用户.网站现时向公众提供金融市场及上市公司资讯,资讯来源来自Quamnet,并划分为市场新闻,地产新闻,财经新闻,TMT新闻,公用事业新闻,工商新闻,经济新闻,首次公开发售消息及人物专访等不同环节.网站亦提供经纪报告,常见问题解答及本集团成员纪报告则仅限用户及用户之客户查阅、内容较为集中研究个别公司.本集团亦开始试行SMNonline交易引擎,详情载於下文「电子交易引擎」一段.本集团预计推出之其他主要服务详情、分别载於下文「包销及配售」、「保证金贷款融资」及「后勤办公室支援服务」各段.拥有权及管理假设各初期管理层股东及创办可换股票据持有人概无根据配售认购任何股份,初期管理层股东及创办可换股票据持有人合共持有紧随配售完成后本公司经扩大已发行股本总额约66.7,但未计及发行或购回之任何调整股份.然而、就本公司而言彼等并非行动一致,亦无参与本集团之日常管理事务.本公司并无控股股东,所有运作一律经由独立於股东之专业管理队伍管理.管理队伍以行政总裁李惠雄先生为首,并由财务总裁苏健荣先生及资讯科技总监袁仰岩先生提供支援.各主要管理人员及董事会成员均已在证券市场累积了丰富经验.初期管理层股东兼任非执行董事,对於本集团之业务模式规划及发展扮演著重要角色,此模式为本集团之基础.作为证券市场参与者之服务供应商,而证券业向以转变急促及步伐快而见称,本集团之业务模式须极度集中以客户为主导.因此,本集团务必恒常作出改变,以协助其客户在愈加剧烈之竞争环境当中有效竞争.为配合此变化不断之情况及其业务性质,本集团已经作出一个商业决定,根据其服务之发展阶段,分配管理之责任.广义而言、有关管理责任范畴可分为研究与开发及执行.自本集团成立以来,初期管理层股东一直主要负责制订策略,市场谘询及推广本集团新服务,并将会於股份在创业板上市后保留此策略性职能,以将公司延续性扩展至最大.
在新服务概念取得足够之良好市场回应后,有关该服务之研发功能便会逐渐变小,而变为一个谘询角色.与此同时,全面推行新服务之责任将由管理阶层全力肩负,使研发队伍得以专注将来之策略或政策上之工作,乃本集团成功所必需.所有服务在本集团创立时并不存在.所有服务均为特地发展,并向证券市场参与者进行紧密谘询.要全面推行某项服务及处理其后之行政工作,该项服务须经过广泛研究,其规格已成熟发展及已接收业界内足够回应后才可进行.为全面推行本集团之服务,集团於二零零零年八月开始物色合适之执行董事,最终邀得李惠雄先生及苏健荣先生於二零零一年二月加盟,分别担任本集团之行政总裁及财务总裁、并於二零零一年五月邀得袁仰岩先生加盟出任资讯科技总监.就时间付出而言、本集团每日之行政工作,需要执行董事全时间投入;董事会会议最少一星期召开一次,以监察计划进度及解决策略性事务;而非执行董事则按需要定期举行会议,以维持彼等之必需职能.
对本集团表现负上最终责任之同时,董事会亦可撤回地授权以下六个委员会执行下列
职能:委员会职能成员
常务委员会处理所有营运政策非执行董事:及行政事宜司徒振中、余维强及李耀新
执行董事:李惠雄,苏健荣及袁仰岩业务发展委员会处理持续提供新服务及非执行董事:开发新业务产品事宜司徒振中、余维强、李耀新,艾秉礼,陈铭润,郑智林,张华峰,李佐雄,黄伟深,陈楷宇,陈杏体及李相音资讯科技发展委员会处理与业务发展非执行董事:有关之科技支援事务艾秉礼,陈铭润,李耀新及郑智林李惠雄及风险管理委员会处理所有业务及财务风险独立非执行董事:徐耀华
非执行董事:李佐雄,李耀新,余维强、张华峰,黄伟深,陈铭润及陈楷宇李惠雄及苏健荣审核委员会负责内部稽核及处理独立非执行董事:所有遵守监管事宜钟瑞明,徐耀华及郑慕智李耀新财务委员会处理所有财务及会计事宜非执行董事:余维强、黄伟深,郑智林及李相音各委员会有权按照其特定委任职能实现董事会所制订之政策目标.除审核委员会仅由独立非执行董事及非执行董事组成外,各职能委员会均由非执行董事及执行董事组成,藉以增强持续贯彻本集团策略性目标之协同作用.各委员会成员拥有同等之投票权、而各委员会均由非执行董事或独立非执行董事担任主席.企业架构下图显示紧随股份在创业板上市后本集团之架构,以及本集团各成员公司现时或拟推
行之业务与注册成立地点:100%100%100%100% 100%100%Stockmartnet Holdings (BVI) Limited中港肇有限公司股市网有限公司Technology LimitedCapital Limited投资顾问(香港)本公司(开曼群岛)投资控股(英属群岛)保证金融资及包销配售经营交易引擎持有域名(英属群岛)暂无营业经营金融入门网站后勤办公室服务现时主要业务活动拟进行之主要
下图为本集团之管理层架构常务委员会业务发展资讯科技发展委员会资讯技术总裁及电子贸易财务总裁财务及信贷控制行政总裁人力资源及行政市场推广及销售保证金贷款控制及管理股票交收电子商贸财务控制客户服务网页管理风险管理审核委员会财务委员会董事会法律,秘书及遵守监管规定定位本集团积极定位为替香港证券业提供全面金融及后勤办公室服务之供应商,初步对象为联交所参与者、包括创办可换股票据持有人、惟於适当时候或会拓阔服务范围,将服务对象伸延至证券市场参与者.鉴於本集团之股权及管理架构,本集团与初期管理层股东及创办可换股票据持有人之连系,实际上为本集团提供了一个庞大之潜在客户网络.本集团尝试透过此网络提供多项服务,例如电子交易引擎,金融入门网站,保证金贷款融资服务,后勤办公室支援服务,包销与配售及其他为协助证券市场参与者而设,以面对市场转变而带来之种种挑战,与此同时把握涌现之契机之服务.用户支付开户费用1,000港元后,联交所参与者(倘申请有关服务)可登入可供选择服务客户使用之服务.选择服务客户仅可登入使用不会为本集团带来重大财务风险之服务,例如使用电子交易引擎,金融入门网站及后勤办公室支援服务.保证金贷款融资及包销与配售均被视作会为本集团带来重大财务风险,仅限於综合服务客户使用.选择服务客户之顾客均会有权享用本集团所提供之保证金融资服务,惟该等顾客须先符合本集团所订定之若干先决条件,并且须由一位选择服务客户转介.有关之先决条件大致与综合服务客户适用之条件相同.
综合服务客户须符合风险管理委员会不时就每项有关服务订定之条件.综合服务客户在获准使用一项服务后并不代表可使用另一项服务,其须符合每项服务之条件,而该等条件可能有所不同.创办可换股票据持有人毋须支付首次开户费用,即可享用本集团所有服务,惟须遵守适用於其他用户之条款及条件.每位用户均会获得一个独立之保安登入密码、因此,唯有用户之顾客本身才可透过该用户以SMNonline进行交易.於适当时候,董事会考虑将本集团之服务推展至非联交所参与者之证券市场参与者.
本集团本身不会参与用户透过SMNonline进行之买卖,亦不会承担当中之任何重大财务风险.
规例及牌照香港证券市场受高度监管.证监会及联交所乃本集团在香港之现有业务及建议业务之主要监察机构.本集团之现有业务及建议业务须遵守若干法例及规则,其中包括公司条例,证券条例,证监会条例,保障投资者条例,披露权益条例,放债人条例,商品交易条例,保证金融资条例及创业板上市规则.此外,本集团经营或计划经营之若干业务或须旗下成员公司向证监会注册.本集团为经营目前计划之业务而或需领取之牌照载列如下:服务类别或需申领之牌照类别本集团计划於股份在创业板上市后一个月内向证监会申请有关牌照,以便开始经营需先领有有关牌照方可开始经营之业务.股份上市所筹集之资金将用作协助本集团符合作为证券交易商之财务资源规定,容让本集团提供保证金贷款融资.向证监会注册之所有人士亦必须遵守持续之责任,令证监会信纳有关人士仍然符合资格适宜注册.就此而言、本集团若干成员公司须於成为证监会之注册人士后,遵守不时生效之有关守则及规定.现时计划待股份在创业板上市后,本集团会物色聘请合适人士、以就有关牌照提出申请成为注册董事.本公司主席司徒振中先生在证券及期货业拥有逾27年经验、亦曾於上一份职任持有类似注册身份,如有需要、司徒振中先生将成为执行董事,并申请成为注册董事.董事相信,本集团即将会取得提供服务所需之各项牌照.电子交易引擎SMNonline乃由本集团经营,并可在互联网及本集团内联网使用之证券交易平台.本集团之内联网由IBM管理,对手方为用户.SMNonline包括多项网上功能及服务,以供用户及投资者落盘买卖证券、以及在本集团本身之内联网或在互联网查看账户结余,持仓量,交易状况及交易纪录.SMNonline系统会在处理落盘指示前检查指示之参数,以及用户及其顾客之现金及股票结余及持仓量.用户或其顾客透过本集团设施作出之证券买卖落盘指示会以电子途径传送到联交所.SMNonline亦会以电子方式通知用户已执行落盘指示及确认落盘,并发出每日及每月之结单.透过SMNonline执行之落盘指令会按照一般结算及交收程序进行结算及交收.由於落盘指令乃由用户代表其本身或其顾客执行、故本集团毋须承担任何对手方风险.在SMNonline进行内部内联网交易已於二零零一年十二月开始.SMNonline之互联网交易功能现正进行测试,预期将於二零零二年一月一日至二零零二年六月三十日期间推出.
有关SMNonline各项功能之建议推出日期详情、请参阅下文「SMNonline主要功能概要」一段.
AMS3网络伺服器用户之开放式网间连接器资料送入伺服器应用伺服器数据中心用户及或用户之顾客互联网港交所客户主任工作站内联网用户之办公室防火墙互联网交易
1.透过互联网落盘,经过防火墙后再由网路伺服器接收.
2.接著,落盘指令会经过第二道防火墙,再由应用伺服器确认.
3.确认后,落盘指令会经由应用伺服器处理,并透过用户之开放式网间连接器,传送到联交所执行指令.
4.指令执行后,联交所会发出交易确认,而资料将沿著同一途径传送到用户及或用户之顾客手中.内联网交易
1.顾客可致电用户之客户主任并请客户主任代为落盘.
2.客户主任会透过客户主任工作站落盘,而落盘指令将透过租赁线路传送到IBM数据中心.在数据中心保存之数据仅於即日有效,换言之於每个交易日结束时,数据会从SMNonline下载上载至用户之后勤办公室系统.
3.落盘指令会经过防火墙,传送到应用伺服器确认.系统会参考交易开始前用户从后勤办公室系统上载或下载至SMNonline之交易数据,执行确认工作.确认落盘指令包括在卖出前检查顾客之交易上限及是否具备足够之股票数目进行交易.
4.确认后,落盘指令会经由应用伺服器处理,并透过用户之开放式网间连接器,传送到联
5.指令执行后,联交所会发出交易确认,而客户主任会通知顾客. 资料送入伺服器资料送入伺服器主要负责由用户开放式网间连接器取得市场资料,然后传送到最终用户.网路伺服器网路伺服器负责从互联网接收指令.应用伺服器负责确认及处理指令,并且接收来自客户主任工作站之指令.
用户之开放式网间连接器用户之开放式网间连接器负责接收市场资料并为传送到联交所从联交所发出之指令安排递送路线.主要功能概要计划推出时间指令输入输入股票买卖指令并传送到AMS3.提供即时市场资讯以便输入落盘指令,所提供之资
讯包括:-股票面值-股份当日之最高最低价位-股价之变动-股票成交额-股份差价-对上四宗股票交易资料-市场买盘沽盘轮候数目-股份买盘沽盘之经纪轮候数目-生指数数值,变动,成交额直接在市场资料之落盘轮候数目视窗中选择股份代号及当时之价格即时买卖.只要选择最新之「沽盘」
价视窗,买卖视窗便会显示最佳买入价.当选择最新之「买盘」价视窗时,便可按最佳卖出价选定沽盘.落盘状况即时提示、列出待接,传送、落盘部分填满或全部填满等整个落盘过程.当输入买盘时,SMNonline会进行信贷查核、查核顾客之账户.信贷上限之配置乃根据系统参数配置订於不同水
平:-公司水平-股份水平-账户水平倘买盘超出顾客之可用结余,则买盘指令将会被拒绝、又或须经由用户授权干预后方会受理.作出沽盘指令时,系统会查核顾客组合内可供沽售之股份数目与所输入之沽售数目是否配合.在输入落盘指令之屏幕中提供额外视窗以便买卖:-当日顾客账户落盘情况-顾客之股份持仓量-顾客之落盘纪录连同发出指令及收到买卖之审计踪迹-客户主任(「客户主任」)待接之落盘-客户主任完成之落盘-让客户主任透过输入顾客之用户身份识别号码或顾客名称,以选择账户进行买卖主要功能已经推出最后可行日期至二零零二年六月三十日二零零二年七月一日至二零零二年十二月三十一日二零零三年一月一日至二零零三年六月三十日二零零三年七月一日至二零零三年透过互联网监察顾客买盘沽盘指令之情况.更改取消落盘指令让用户直接从落盘状况视窗中选择落盘指令以更改或取消.倘有关更改或取消获得接纳,系统会查核落盘情况.批准落盘凡超出顾客可动用结余但在客户主任批准限额内之落盘指令,客户主任均可批准及干预落盘指令.凡超出顾客可动用结余亦超出客户主任批准限额以外之落盘指令均会接驳到用户之批准屏幕上.
用户可在批准落盘中执行下列其中一项行动:-干预上限查核并将落盘指令发布予AMS3-将落盘指令附加顾客输入注意事项、转交主管审批-修正落盘价及数目,然后发布-复核客户结余,落盘情况及纪录资料-查阅转交其他主管之落盘清单-查阅已发布之落盘清单处理交易当接收到AMS3之交易讯息时,系统便会读取原有落盘指示进行对盘.交易讯息将显示执行指示之结果.系统会将交易及落盘指示对盘,并更新落盘情况,例如部分填满或全部填满等.该系统会计算佣金及税项、以及根据交易金额、佣金及税项更新顾客账户之结余.该系统会更新顾客账户之结算前持仓量,以便顾客查核账户结余.未能成功自动对盘或须拨入多个账户之交易,用户可选择交易清单,并输入账户号码及拨入有关账户之数量.日终交易对账於每日终结时,系统会编制一份日终报告,当中列出从联交所收到之所有交易讯息.报告会按次序分类以便根据下列准则对账.买盘之股份代号,连同交易编号数量成交价交易金额买盘之净交易总金额沽盘之股份代号,连同交易编号数量成交价沽盘之净交易总金额佣金总额徵费总额联交所交易费用总额中央结算系统费用总额客户关系管理让用户管理其客户关系之工具.用户自行拥有及负责保存有关数据.客户账户组合系统会为用户提供下列资料,方便用户审核其顾客之账
户组合:顾客所持账户之清单现金结余,分类账结余及可用结余持仓量一日两日流量股份市值信贷上限及保证金上限透支结余及比率客户资料查询
系统会提供多个视窗作下列用途:顾客个人详细资料落盘情况股份持仓量选定之股份落盘价位提示及自动执行功能之检视表落盘纪录按种类排列之交易纪录,可根据股份清单设定蓝筹、红筹等不同类别顾客备注,以记事簿形式输入顾客资料提供热键,按下时客户关系管理之交易视窗便会立刻出现,方便输入落盘指令利用闪动按扭即时通知客户主任,提示检视表有落盘指示已自动执行或价位已到达提示水平风险管理为用户提供控制措施以监管处理指令时彼等就客户所承受之风险.设定授予客户之保证金限额设定为每只合资格作保证金交易之股份之保证金比率进行时段计算,计算保证金客户持仓组合之市值及折让价值在处理落盘指令时就保证金客户之股份市值进行线上信贷检查提供补交保证金通知报告以列出下列所有须发出补
交保证金通知客户之资料:-户口号码-户口名称-联络电话号码-保证金限额-应计利息-透支余额-总市值-总折让值-透支比例-结欠金额-保证金运用提供全面保证金持仓量报告,显示所有保证金户口
下列有关资料:-户口号码及名称-分类账结余-追补按金之数额报告SMNonline提供下列报告以供整批处理时在网上查阅或
列印:
网上报告:每日买入日志每日沽出日志客户买卖纪录报告每日分行成交额每日买卖干预报告取代注销报告交易对账报告主档审计踪迹报告保证金持仓量报告补交保证金通知报告佣金报告
整批报告:日结单买入沽出合约票据月结单客户主任户口持仓量报告每日卖出日志主档案审计踪迹报告每日每月交易报告(落盘及交易)日后扩充功能支援机构交易及保管运作(利用共同介面)在多个市场(如美国,新加坡,泰国及其他地区市场)进行股票交易支援期货及期权(及一篮子及套戥交易)附加客户交易渠道-流动电话、WAP或短讯服务-个人数码助理-电话互动话音回应系统本集团与IBM订立之伺服器存放服务协议规定IBM向本集团供应可供所有用户使用之数据存放环境、以及适用於SMNonline交易引擎及即时报价服务之应用软件.此举能够为用户提供一个低廉之初期开办及营运成本解决方案,据此IBM将会提供系统保养及软件升级.
SMNonline乃在应用系统服务供应商环境内运作,当中所有用户数据一律储存在本集团策略性夥伴IBM之数据中心内.IBM提供技术支援,软硬件解决方案,而董事相信此举将会令本公司在规模,安全及后备服务方面成为市场之领导者.应用系统服务供应商模式其中一个最重要之特色乃用户可以在无后顾之忧之技术环境内进行买卖或经营业务.本集团为用户提供SMNonline之客户服务支援.SMNonline亦计划提供「电子首次公开发售」服务,已注册有关服务之用户及其本身之发行人之售股章程.按照现时计划用户之客户将可在网上申请认购首次公开发售之证券、或下载及列印首次公开发售之申请表格.电子首次公开发售乃一项电子设施,有助尽量方便用户及其客户享用证交易相关之服务.提供电子首次公开发售服务,可让本集团将规模经济效益之利益转惠予用户,盖因用户可能因有关技术与规模方面之不足而未能有效率地提供该服务.容许用户透过电子首次公开发售服务有机会认购首次公开发售之股份,藉此为彼等各自之客户提供更完善服务,最终可增加网络流量,因而符合本集团利益.待本集团获取其证券交易商牌照后,本集团会尽快向证监会申请提供「电子首次公开发售」服务.
本集团将会进一步开发及提升现有平台,让用户之客户透过更先进之电子途径进行买卖.本集团正计划物色一位策略性夥伴,以开发一个能够透过流动电话及其他电子设备登入本集团证券买卖平台之系统,务求迎合流动商贸之潜在增长,并且让用户取得先进科技、从而提升其在市场上之竞争力.用户须缴付一次过安装费用11,400港元(不包括硬件)及软件特许使用月费、另须缴付接驳费(根据所使用之终端机数目计算),以及就透过SMNonline进行之每宗交易缴付交易费
用.费用现按下列基准收取:软件特许使用费(1-15个应用软件使用者许可)每月6,000港元附加牌照费(在15个应用软件使用者许可后每个应用软件使用者许可每附加多一个)每月500港元接驳费(室内128K租赁线路)每月2,300港元即时股票报价费每位订购者每月390港元内联网交易费用每宗交易2港元互联网交易费用每宗交易10港元董事相信,SMNonline将会担当起一个重要角色,作为用户及未来用户接通本集团服务网络之大门.持续关连交易在众多现正使用本集团网上交易引擎SMNonline之经纪商中、联发证券有限公司、伟富证券有限公司及兴旺证券有限公司三家经纪商分别为三位非执行董事余维强先生,陈楷宇先生及黄伟深先生之联系人士.由於本集团现正对交易引擎进行一连串实地测试,本集团并未就有关测试向作为试用客户之用户收取费用.若干测试预期将於二零零二年一月完成,而测试顺利完成后,本集团将可就有关交易收取费用,而与联发证券有限公司、伟富证券有限公司及兴旺证券有限公司进行之交易将会计入有关豁免申请中之持续关连交易.
金融入门网站一项主要功能乃计划成为SMNonline之介面,以供用户之客户在互联网买卖证券.预期上述主要功能包括Stockmarknet首页,市场消息,新闻提示及制表工具.
结至其他金融相关网站,取得全球各地之财经新闻等投资资讯.
Quamnet,并划分为以下类别:-市场新闻环节备有香港股票市场之新闻报导-地产新闻环节备有交易消息及从事地产发展,建筑及买卖之公司之市场新闻-财经新闻环节备有银行、证券行及其他金融机构及金融业发展等资讯-TMT新闻环节备有有关电讯,媒体及科技行业之新闻-公用事业新闻环节备有有关公用事业公司及公用事业行业发展之新闻-工商新闻环节提供工商界各行各业发展之资讯-经济新闻环节提供有关香港市场宏观及微观经济发展之报导-首次公开发售消息环节备有香港及其他地区有关首次公开售股之报导-人物专访环节备有香港上市公司有关人物之新闻.即时报价透过SMNonline买卖股份者并附加「买盘及沽盘」轮候功能.不论是利用工作站透过本集团内联网进行买卖之用户,还是利用个人电脑或其他设备透过互联网进行买卖之用户,均可以缴付月费形式使用即时报价服务.由於是项服务可以避免因时间延误而错失投资机会,董事相信是项服务将能够取替现有之市场报价系统,让经纪省掉现有报价系统之运作成本.此项服务可结合本集团之网上交易功能,并可即时报价,因此,此项服务比市场现存不能同时进行交易及检索报价及市场资料之报价系统更为优胜.股市评论现计划本集团将会提供每日及每周之股市评论、内容涵盖基本及技术分析,并以上市公司或用户分类.用户及其客户可参阅经纪对某股票之评语.为方便检索资料,网站用户可按公司、经纪,日期或其他条件搜寻资料.本集团计划待取得有关监管机关所需之批准后,即会为用户提供一项以电邮方式向其客户寄出股评之服务,惟须收取月费.享用是项服务之月费会连同即时报价服务一并收取.本集团之策略为不会参与资料研究工作,而仅会将其他机构之研究结果分发给客户.聊天室用户负责统筹.用户之客户可以登入此互动聊天室,与其他客户或经纪或上市公司互相讨论某股份之表现.此项服务将仅限於金融入门网站服务之用户及其选定之客户方可享用.
本集团会在适当时候举办市场推广活动,邀请上市公司加入聊天室.推广活动之性质及规模则视乎本集团认为当时最适之情况而定.部分上市公司私下表示倘若接获邀请,彼等或会有兴趣加入聊天室,但至今未有公司获邀参与,亦未有公司承诺会参与.
答应参与之上市公司须订立一份协议,提醒彼等必须将可影响股价之未发表资料保密,讨论一般只限於围绕属公众可得之资料.本集团绝对不会纵容上市公司透过聊天室选择性地披露资料.分析工具供一系列分析工具,当中包括基本分析及技术分析工具,并会不时增添新工具.是项服务将会以方便使用为重点.此项服务将仅限於即时报价服务用户及其客户方可享用.
经纪网站及电邮对於本身并无设立网站及电邮系统之用户,本集团计划为彼等提供一个网站及网站电邮系统标准样板存放服务.广告创办可换股票据持有人合共拥有超过240,000个账户(而董事相信该批账户之持有人入,董事相信该入门网站将会赚取广告收入.然而根据初步计划,此网站乃作为SMNonline之介面,而并非独立盈利中心.减低透过传播讯息之潜在责任之安排传播资讯之责任有关之现行法律仍未明确,惟截至最后可行日期,尚无任何人士提出要求导致本集团须承担该等责任.与用户订立服务协议时,本集团寻求声明否认任何形式之保证、条款及条件(不论是明确表示或暗示)包括(并不限於)任何暗示保证所有权、可出售权、质素,适合某特定之用途、不干预及不侵犯关於由本集团提供之服务或由本集团向用户提供之资料之任何权利.本集团亦促使用户承认及同意本集团并不保证由本集团所提供数据之合适性,准确性,及时性或完整性或可透过本集团提供之服务而取得数据.
Stockmartnet关於我们本集团公司资料首页常见问题关於本集团之常见问题成员目录关於成员之资料经纪报告来自个别用户之研究报告(属一般性质)最新发展关於本集团之最新消息(包括优惠)(包括优惠)个别用户之用户登入登入个别用户之网址网页(只限用户及其个别用户之关於个别用户之资料客户)「关於我们」
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包销及配售业务之成功关键在於具备有效率之分销网络.由於本集团能够接触用户之潜在网络,加上初期管理层股东之专业关系,本集团预期将获投资行转介客户,因为该等投资行欠缺一个覆盖率高之本地分销网络经营包销及配售业务.由於此项服务尚在计划阶段,本集团并未寻求或取得创办可换股票据持有人或任何其他人士作出任何承担、承诺将会参与本集团之包销及配售服务.风险管理委员会现时风险管理委员会之成员包括独立非执行董事徐耀华先生,非执行董事李耀新先生,余维强先生,张华峰先生,黄伟深先生,李佐雄先生,陈铭润先生及陈楷宇先生,以及执行董事李惠雄先生及苏健荣先生.委员会之职责载列如下:
(i)监察及指示本集团之风险概况与风险取向;
(ii)审核及批准公司政策与风险策略,藉此确保本集团之风险管理及监管能准确反映出业务授权、惯例及法律与监管规定;
(iii)批准总限额及有关授权、藉此控制风险;
(iv)监管重大风险承担、集中持仓,资产质素,以及重大持仓量与风险限制变动,尤其注意面临压力之情况;
(v)审核呆账准备是否足够;
(vi)评估及批核任何与风险管理有关之关连交易;
(vii)就本集团之包销及配售业务及保证金融资业务制订政策及设立内部监控制度;
(viii)就包销及配售证券及保证金贷款融资为每位综合服务客户厘定信贷上限(风险管理委员会将会不时检讨有关上限);及(ix)作为讨论有关风险之问题之场所.风险管理委员会每月最少召开一次会议.附加之会议将按需要并按风险管理委员会之工作量而召开.会议之法定人数为风险管理委员会五位成员,风险管理委员会之成员一般为董事会成员,董事会亦可辞退有关成员.风险管理委员会成员之任期为一年,而各成员均可自行膺选连任风险管理委员会,而需董事会其他成员作出提名.在风险管理委员会十位成员
中、其中四位概无拥有任何一位证券市场参与者之权益,而余维强先生,张华峰先生,黄伟深先生,李佐雄先生,陈铭润先生及陈楷宇先生则於六位创办可换股票据持有人中享有控股权益.风险管理委员会有关成员於执行风险管理工作时,倘出现或有可能出现任何利益冲突、彼等须放弃执行有关风险管理之功能,藉此保障风险管理委员会之独立性.
本集团将会严格遵照风险管理委员会所订定之政策,制度及信贷上限,经营包销及配售业务.本集团不会承担任何并非由综合服务客户全面对销承担之包销或配售风险(认为合适者除外),而有关对销承担亦须符合风险管理委员会订定之有关标准.倘若本集团发现合资格综合服务客户有意包销或配售总数超过本集团获邀发售之证券数目,则本集团计划按比例调低各获邀者之入股数目(无论如何不得超过本集团规定之信贷上限),致使入股总数相等於本集团之获邀之包销盘数目.倘综合服务客户要求分包销或分配售之数目少於本集团获邀发售之数,则各合资格综合服务客户将会按其要求之数目(倘数目不超过其信贷上限)获全数分配、惟本集团不会购入有关之余额.本集团计划所有包销及配售风险全由分包销及分配售全面对销承担、惟属於可接受程度者除外,亦视乎个别情况而定.本集团须支付予各综合服务客户之分包销或分配售佣金将会相同.保证金贷款融资本集团计划於适当时候提供保证金贷款融资予综合服务客户,以及综合服务客户与选择服务客户中有意以保证金方式购买证券之顾客.现拟保证金贷款融资将会提供予提交申请之综合服务客户及其顾客,以及选择服务客户之顾客,惟需持续符合风险管理委员会所定之财政及其他要求.本集团将会结合配售及银行融资所筹集之资金,以拨款推行建议之保证金融资业务.基於经济效益,董事相信本集团应该能够向银行取得较个别综合服务客户(大部分乃中小型企业)优惠之借贷利率.此外,本集团之备考经调整有形资产净值预期将会因兑换可换股票据及配售而增加至约港元.银行已初步表示会於上市后随即向本集团授出保证金贷款融资,惟必须
符合以下主要条件:(i) 将一笔定期存款抵押予银行;或(ii) 抵押予银行之股份属於生指数成份股及有关银行不时指定之其他可接纳证券.基於银行作出以上表示及鉴於以上条件将可达成,董事相信本集团将会获授保证金贷款融资.本集团就以本身资金而非银行融资作出保证金贷款融资所要求抵押之证券必须属风险管理委员会所批准清单中所列者、而合资格证券清单主要包括下列公司之证券:丰控股有限公司、生银行有限公司、东亚银行有限公司、中电控股有限公司、香港中华煤气有限公司、香港电灯集团有限公司、长江实业(集团)有限公司、隆集团有限公司、基兆业地产有限公司、希慎兴业有限公司、新鸿基地产发展有限公司、会德丰有限公司、信和置业有限公司、基兆业发展有限公司、隆地产有限公司、九龙仓集团有限公司、电讯盈科有限公司、和记黄埔有限公司、新世界发展有限公司、太古股份有限公司、地铁有限公司、德昌电机控股有限公司、中信泰富有限公司、华润创业有限公司、国泰航空有限公司、上海实业控股有限公司、利丰有限公司、电视广播有限公司、中国联通股份有限公司、中国海洋石油有限公司、中国移动(香港)有限公司、联想集团有限公司、长江基建集团有限公司及其他类似之流动证券、主要视乎市场风险,信贷风险及结算风险而定,但亦须参考市场流动风险,资金流动风险,法定风险及营运风险等因素.用户可向本集团转介保证金融资客户,藉以减低信贷风险,纾缓财政资源需求及交收程序所产生之间接成本,与此同时亦可赚取本集团所派发之转介酬金及提高营业额.董事亦相信,本集团有能力取得较个别用户优惠之借贷利率,故此,可以透过派发转介酬金之方式,与转介保证金融资业务之用户分享优惠借贷利率所带来之利益.简言之,用户利用此项服务将合乎其本身之利益.发展阶段保证金贷款融资业务将会分两阶段推出.第一阶段将於二零零二年上半年推出、而第二阶段则会於二零零二年下半年推出、惟一切须待本集团取得证监会所有有关牌照后,始可作实.
第一阶段
第一阶段:本集团或会向有意使用保证金贷款融资服务之综合服务客户借出保证金贷款,而以彼等之已抵押证券作担保、惟一切须待风险管理委员会批准后,始可作实.
第一阶段工作流程建议综合服务客户透过中央结算系统之结算指示风险管理及日常操作之内部个人电脑程式本集团银行(抵押证券)提供予综合服务客户之保证金融资(利率为最优惠利率)来自银行之保证金融资(利率为香港银行同业拆息率)基於市况,本集团所采用之借贷利率一般为资金成本之上之若干百分比.根据银行业之市场惯例,银行会按高於香港银行同业拆息率之利率为证券保证金借贷业务提供贷款.董事预期本集团可按类似基准取得银行之保证金贷款.虽然市场参与者(包括创办可换股票据持有人)现正提供此类服务,但鉴於资金要求及所涉及之风险,董事相信,一旦本集团可提供此类服务(市场参与者将能够为客户提供融资,而毋须涉及风险或符合资本要求,却可取得佣金回报),将会成为市场参与者之任何现有保证金融资安排以外另一个具吸引力之选择.
本集团将利用内部个人电脑程式每日编制综合服务客户之保证金状况报告,以及与放款银行之保证金状况报告及所有会计报告.该等报告可让员工执行保证金补交通知指令,保证金控制及交收活动.
第二阶段
第二阶段:本集团将直接向用户之客户提供保证金融资(惟用户须先提出要求,表示有意使用此项服务),使用户较易应付证监会规定之财务资源要求及与信贷批核及交收程序有关之间接成本.此项服务之用户倘向本集团转介保证金融资客户,一概毋须就彼等本身之资本及银行融资作出承担、并可就向本集团转介客户获得本集团就每月发放之佣金.佣金之金额将以借贷人按市场利率支付之利息之某个百分比计算.故此,此项服务之用户能减低彼等在保证金贷款业务中之风险.董事亦相信,用户可因此提高营业额、而毋须忧虑是否需要为其客户之交收及透支情况筹集资金.於本集团之完全后勤办公室解决方案及电子风险管理系统生效后,本集团将会推出此阶段之服务.在每次保证金融资中、本集团将与用户之有关客户直接订立合约关系,而本集团将承担有关客户之所有信贷风险.本集团之保证金贷款客户仅来自用户.所有保证金贷款融资服务之潜在客户均须由用户转介,本集团方会接纳.
第二阶段工作流程建议保证金客户SMNonline风险管理系统(编制程式以透过电子方式应用风险管理政策)完成落盘程序利率差额回扣银行见附注中央结算系统向由用户转介之客户提供保证金融资(最优惠利率)银行所提供之保证金融资(融资成本香港银行同业拆息率)执行落盘指令接受落盘持续净结算系统落盘拒绝落盘(由专人亲身处理)预先设定融资安排财务保证金
管制部跟进:通知行政总裁财务总裁有关落盘干预;或通客户遭拒绝落盘.交易平台之信贷限额
附注:系统会自动通知客户已完成落盘程序.为开立保证金交易账户,保证金客户须与本集团签订合约保证金融资协议.财务部门会根据风险管理委员会批准之指引厘定预定批核信贷限额.限额可应客户要求而增加,惟须取得风险管理委员会批准.客户可使用内部内联网或互联网在SMNonline交易引擎中落盘.
SMNonline交易引擎可辨认客户及彼等用户之身份.落盘指令须通过本集团在电脑程式中预先设定之风险管理程序,检查保证金融资限额、股本资金是否足够及有否超过预定之集中标准.倘未能符合该等标准,落盘指令将传送回保证金管理小组,其后再转交行政总裁或财务总裁决定批准干预或拒绝落盘指令,倘若拒绝落盘,则会通知有关客户.於交收日期,本集团会透过中央结算系统与交易各方及银行进行结算.财务总裁及或行政总裁或会行使其业务判断、在适当情况下已被拒绝之落盘指令.有关决定将取决於多项因素,主要包括对市场风险,信贷风险及结算风险之观点、但亦须参考市场流动风险,资金流动风险,法定风险及营运风险等因素.市场风险指因利率工具,股本证券、商品及货币之市价水平或波动出现逆转而对财务机构之财政状况构成之风险.信贷风险指交易夥伴未能於到期日或其后任何时间全面履行责任而构成之风险.结算风险指转让系统未能如期进行交收而构成之风险.一般而言、此乃由於其中一方未能履行对另外一位或多位对手方之责任而产生.因此,结算风险同时包含信贷及流动风险.当对手方因无力偿债而未能於到期日及其后全数履行其责任,便会构成结算动风险指对手方未能於到期日全数付款,但可於其后非特定之时间付款而构成之风险,导致另一方未能如期收到款项而需按短期通知拨付差额.流动风险以两种形式出现:市场及资金流动风险.当一家公司未能按接近当时市价之价格就某项金融工具完成一宗大额交易,便会构成市场流动风险.资金流动风险之定义为未能取得资金履行现金流量责任.法定风险指交易证实在法律上或由於未能提供足够文件而未能强制执行之风险.营运风险指因公司管理层之资讯,支援及控制系统及程序出现漏洞而产生意外损失之风险.
所有日常交易将会透过中央结算系统之持续净结算系统进行结算.本集团之结算所得款项将以支票付款,或直接存入本集团之指定银行户口.而客户之结算所得款项将以支票支付.本集团将会每日编制客户之保证金状况报告,与放款银行之保证金状况报告及其他有关文件及客户报表,有需要时更会每日编制一次以上.保证金补交通知报告则会每日编制.
保证金管理部主任於客户透过彼等之用户买入保证金时将参考该等报告.有关财务资源规则报告及清单将每日编制,以供财务总裁财务总监监控及确保有关规则得以遵守.本集团亦将利用网上银行设施及网上中央结算系统证券持仓状况每日查核银行信托账户.
处理保证金融资申请之程序选择之综合服务客户及选择之用户客户可取得信贷融资,此乃本集团之一般政策.风险管理委员会将会监督本集团之保证金融资业务,并会就如何进行本集团之保证金融资业务制订严谨之政策,准则,参数,指引及内部监控制度.对某一综合服务客户或用户之客户之信贷限额乃参照该综合服务客户或用户之客户之信贷状况,该综合服务客户或客户之财务状况,抵押品之质素,行业概况及现行市场状况予以批准或拒绝.本集团所要求可作抵押品之证券必须属风险管理委员会所批准清单中所列者、而合资
格证券清单主要包括下列公司之证券:丰控股有限公司、生银行有限公司、东亚银行有限公司、中电控股有限公司、香港中华煤气有限公司、香港电灯集团有限公司、长江实业(集团)有限公司、隆集团有限公司、基兆业地产有限公司、希慎兴业有限公司、新鸿基地产发展有限公司、会德丰有限公司、信和置业有限公司、基兆业发展有限公司、隆地产有限公司、九龙仓集团有限公司、电讯盈科有限公司、和记黄埔有限公司、新世界发展有限公司、太古股份有限公司、地铁有限公司、德昌电机控股有限公司、中信泰富有限公司、华润创业有限公司、国泰航空有限公司、上海实业控股有限公司、利丰有限公司、电视广播有限公司、中国联通股份有限公司、中国海洋石油有限公司、中国移动(香港)有限公司、联想集团有限公司、长江基建集团有限公司及行内一般接纳为抵押品之其他流动证券.
倘综合服务客户及用户之客户拟使用该服务,风险管理委员会一般最少会每季监管彼等之信贷限额及每项抵押之贷款与抵押比率,藉此确认彼等已遵守证监会条例有关财务资源之规则.此外,风险管理委员会亦会监管本集团之保证金贷款组合,从而减轻过分偏重某一只股份之风险.本集团之员工将负责进行一切文件及计算上之工作.任何违规,例外情况或可能存在之关连交易将会转介至风险管理委员会审阅并批核.倘并不存在任何违规,例外情况或可能存在之关连交易之情况下,则行政总裁或财务总裁有权批核正常申请,惟须在符合风险管理委员会定下之政策及程序下进行.综合服务客户或用户之客户需按监管机关之要求,在一切文件支持下,签署客户协议及按金备忘录,方可开立保证金贷款户口.该保证金融资之申请将由行政总裁或财务总裁或(或如有任何违规,例外情况或可能存在之关连交易,由风险管理委员会)批核.保证金监控部门之一位财务经理会每天监察信贷使用情况,确保已批核之信贷并无超出限额.财务经理将会向行政总裁及财务总裁报任何误差,以便作出相应之行动.所有保证金贷款均为见票即付偿还.下文所载乃为保证金融资建议申请过程之工作流程表:保证金申请过程之工作流程表用户用户之客户提交信贷融资之申请负责人士用户用户之客户财务部财务经理财务总监行政总裁财务总裁检查是否完全填妥申请表格及有关文件根据风险管理委员会定下之条件及准则核对及评估信贷之限额建议信贷及交易限额审阅及指出有可能存在之违规,例外情况及关连交易是否存在任何违规,例外情况或关连交易之情况讨论由行政总裁财务总裁提交之违规,申请获批核否是批准不批准交由财务部执行申请须由申请人递交进一步资料,否则拒绝受理审阅及同意信贷及交易限额财务资源规定在现存香港法例下,倘进行保证金融资业务,证券保证金融资人须全时间维持其业务
之速动资金不少於下列各项之较高者:
(i港元;及(ii)相等於下列所述总额5%之金额:
(a)其总负债;
(b)其代表客户持有有关未平仓期货或期权合约之首次按金规定;及(c)其代表客户持有有关未平仓期货或期权合约须存放之保证金,惟以该等期货或期权合约并无如上文(b)项所述从属首次保证金规定为限.证券保证金融资人须维持业务之流动资本不少於其需要维持速动资金之数额.如遇速动资金不足时,已获核准之备用后偿贷款融资可足以应付所需、惟只适用於遇上下列不足之
情况:
(i)不足之情况乃因授予保证金客户之保证金贷款总额上升而引致所需速动资金较前一个营业日营业结束时所需之流动资本多出20%或以上;及(ii)不足之情况并无於任何连续两个月内之任何五个营业日发生.
属於法人团体之证券保证金融资人须全时间维持已缴资本不少於港元.
於最后可行日期,本公司之缴足股款股本为港元、故仍未符作为证券交易商所须具备之资金要求.於股份在创业板上市后,本集团将能够符合有关之资本规定.
保证金监管本集团将会成立保证金监管部监察每日之运作及报,市场状况及保证金管理.部门会果断作出补交保证金通知并确定满足财务资源需求,以使本集团符合所有有关之

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