设为首页 | 加入收藏夹

八文网 - 汇聚八方文档 - 做最优秀的免费文档下载网站

本报告所载系根据各项市场资讯加以整理汇集及研究分析...

文档类型：

Adobe Acrobat PDF 文档文档大小：28.22KB

本报告所载系根据各项市场资讯加以整理汇集及研究分析,仅供参考、投资人於决策时应审慎衡量本身风险,本公司恕不负任何法律责任,亦不做任何保证且非经本公司同意不得将本报告加以复制或转载.TSIA Call Memo Express 访谈快报研究员陈柏助目前价位82.50目标价位投资建议观望广达(2382)12月营收MOM下滑,第四季获利不如预期由於销售旺季效应近尾声,12月NB出货量下滑,台证估计广达12月营收将较11月下滑约6.8%达295亿元.由於第四季低利润的HP机种出货比重仍高,第四季合并毛利率预估恐滑落至8%以下,并进而影响整体获利表现.台证估计广达第四季整体营收为922.3亿
元、QOQ 13,税後净利为38.2亿元、QOQ 1,税後EPS为1.39元.2003年NB出货963万台,2004年NB成长近4成12月份因销售旺季告终,出货量略为下滑,台证估计2003全年广达NB出货963万台.2004年主要代工客户仍将以Dell及HP为大宗;此外,第二季起Apple高阶NB Powerbook将由仁宝转至广达生产,台证估计广达全年NB出货成长近4成,出货量可上看1,350万台.手机12月出货约75万支,2004年为Panasonic为主要客户台证估计广达12月手机出货量约75万支,较11月微增,整体第四季出货量约219万支,QOQ
47.5.估计广达2003年手机为567.5万支,其中Panasonic比重在7成左右,2004年订单成长动力仍以Panasonic为大宗,第一季出货量可望因新机种导入而较2003年第四季上扬.日前手机团队离职人数约10人、包括软硬体经理及行销业务相关协理,虽2004年订单将不受研发团队调整冲击,然恐将抑制2004下半年仍未试产的新机种交货,全年1,000万台出货目标或将因此受影响.广达2004年合并毛利率将再下滑逾1,维持观望之投资建议台证估计广达2003年全年营收为2,944亿元、YOY 107,税後净利为136.7亿元、YOYTSIA Call Memo Express 访谈快报2营业收入年增率(%营业利益营业利益率(%税前净利税前净利率(%税後净利每股盈馀本益比常续性每股盈馀常续性本益比加权股价指数股价( 元)股本每股净值(元)净值报酬率(%)股价净值比
26,税後EPS为4.98元.由於广达取得HP 2004 年第四季新款机种多数订单,2004年NB出货量能见度提升,然而在NB代工市占率不断提升的主导策略下,整体毛利率仍存有下探风险,合并毛利率将由2003年的8.4%下滑至7.3.台证估计广达2004年营收为3,995亿元、YOY为35.7,税後纯益为172.7亿元、YOY为26.3,税後EPS为6.29元、以目前股价计算,2004年PE为13.1x,符合合理评价水准.考量广达2004年第一季营收将较2003年第四季下滑约5~10,且2003年第四季整体获利率表现不如预期,2004年合并毛利率仍存有下滑风险.因此,台证维持对广达观望之投资建议.台证证券投资顾问股份有限公司Taiwan Securities Investment Advisory Co, Ltd.

pdf文档的标签：资讯汇集市场加以根据整理各项研究分析报告

更多推荐标签：数码摄像技术英语教案指纹采集仪船舶买卖合同地理学研究液晶驱动原理律师、法律电路说课稿保险与和谐薪酬论文提纲长沙市农民社会贫富变装文学预算审计青岛建筑业建筑时间毕业生作用飞行签派手册视频会议激励歌曲网站花卉学习题会务合作合同作弊思想报告招贴论文结论杭州西湖教师行业现状防盗门设计新专辑移动营业运输交通学

相关文档推荐

	中国保险业IT应用与市场研究报告

	407-2004-2007年中国MP3市

	商英学院宣传工作分析研究报告

	物流行业GPS市场需求分析报告

	市场调查报告的撰写

	2005-2006年中国VOIP市场研究

	*本刊所载乃根据各项市场讯息加以整理汇集

	2005年中国在线支付和移动支付市场研究

	市场调研报告格式

	本报告所载系根据各项市场资讯加以整理汇集

	中国保健品市场研究与策略建议报告

	2004-2005年中国报纸出版市场研究

	白沙集团人力资源分析及管理体制研究报告

	中国白酒行业市场分析报告(2004年1月

	外国公务员薪酬管理制度最新发展的研究分析

	华通人资讯调查报告

	2004-2005年电力行业IT应用解决

	市场调研报告格式

	北京房地产市场资讯

	2005-2006年中国数码学习机市场研

推荐文档下载

	中央广播电视大学

	金达护眼神产品代理服务协议

	寻找杭州聊天室的那个妹妹寻找杭州聊天室的

	如何撰写提案计画

	公布本部95年公费留学考试预订甄选之学门

	出口产品技术更新改造项目贷款

	电子表格

	小学儿童心理学课程导学大纲

	中图分类号

	健康教育学试题

	专业介绍

	计算机概论

	小说故事

	继股票挂钩投资ELI每周系列推出后

	"学'八荣八耻'

	国外科技促进地方经济与社会发展的措施研究

	"公共选修课开课计划"

	课题研究报告

	绵阳市教育局党委保持员先进性教育活

	数学多媒体教学利与弊

文档下载提示：
·最新免费文档下载、毕业论文免费下载、Word文档下载、Excel表格下载、PDF电子书下载、PowerPoint提案下载
·所有文档均为网友上传,仅供学习参考,用作其它用途时请征得相关权益人许可.
·八文网只提供文档共享平台,不对文档内容的正确性及相关内容所引发的后果负责.
·如此文档"本报告所载系根据各项市场资讯加以整理汇集及研究分析..."涉及您的权益，请附上网址来信告知web_8wen(#)126.com，本站将认真配合并改正。