设为首页 | 加入收藏夹

八文网 - 汇聚八方文档 - 做最优秀的免费文档下载网站

智能财务决策

文档类型：

Microsoft PowerPoint PPT 演示文稿文档大小：6.32M

智能财务决策作者:蒋勇掌握智能财务决策系统设计方法-财务分析与决策财务分析与决策财务分析全面预算管理财务报表分析经营财务分析项目投资可行性分析
一、财务分析是件费时费力的工作
1.________ 财务分析是指以财务报表(主要指资产负债表,损益表,现金流量表)为分析对象,采用指标分析,趋势分析,结构分析,行业比较分析,竞争对手分析等方法,从获利,偿债、营运,资本结构,资产结构,收入,成本费用,利润,现金流量,风险,成长等方面剖析企业状况,诊断问题症结,提供决策支持.
2.________ 财务分析费时费力1)_______ 整理分析对象一般要进行纵向分析,需要至少两期报表数据(主要指资产负债表,损益表,现金流量表),往往会收集三期数据,可能需要整理成EXCEL格式或其它格式,对三期数据收集整理需要时间.
_寻找参照标准为了准确得出企业在行业中的位置,与竞争对手比较优势与劣势,需要搜集行业标准或竞争对手标准,这无疑会耗费一定人力与时间.
分析要求全面通过对主要财务报表的分析,应能全面诊断企业经营状况,提供决策建议.全面诊断、是通过全面分析得出的.基于三张报表全面分析,应该从获利,偿债、营运,资本结构,资产结构,收入,成本费用,利润,现金流量,风险,成长等方面逐块剖析,每一块的分析,应该有指标,有图形,有文字结合在一起,图文并茂的展现.这会耗去财务分析人员,财务经理或财务总监的很长时间,一天,两天,一周甚至更长时间.
指标计算繁杂全面分析,可能涉及上百个分析指标,每个指标不仅要计算当年结果,还要计算去年(两期数据)结果,前年结果(三期数据)乃至更早结果(依据搜集数据而定),计算的工作量就已经很大了.
经营状况诊断逻辑复杂分析的目的不是为了展现指标和图形,而是诊断财务状况,经营成果和现金获取能力、为企业下一步经营决策提供专业支持.根据上百个指标计算结果纵比(自身不同期间比较)和横比(和行业标准比较)、依据职业判断、得出诊断意见、提供相应决策建议.由于数据不同、结论就会不同、这需要分析人员,财务经理或财务总监精力高度集中、根据科学财务分析理论和丰富分析经验、消耗大量时间才能分析完毕.
一、应该如何进行财务分析
1.________ 利润分析1)_______ 结构分析
利润分几个层次:主营业务利润,营业利润,利润总额、净利润.a)主营业务利润主营业务利润是指主营业务收入减去主营业务成本,主营业务税金及附加.
b)_______ 营业利润营业利润是指主营业务利润加其它业务利润,减期间费用(营业费用,管理费用,财务费用).
c)_______ 利润总额利润总额是指营业利润加营业外收入,减营业外支出、加投资收益,加补贴收入.
d)_______ 净利润净利润是指利润总额减企业所得税.收入利润比当期上期绝对增长增长率收入主营业务利润率收入营业务利润率收入利润率收入净利率1)_______ 利润可靠性分析
影响利润可靠的因素无非两方面:一方面虚增或虚减收入,另一方面虚减或虚增成本费用.从纳税角度,企业倾向通过帐务处理减少利润;从贷款或汇报业绩方面,企业倾向通过帐务处理扩大利润.减少利润的方法无非隐藏收入,虚增成本费用;扩大利润的方法无非虚增收入,虚减成本费用.隐藏收入的手段常为、销售发票不入帐或缓入帐;虚增成本费用方法常为找各种发票填充成本费用;虚增收入的方法常为虚增应收帐款;虚减成本费用的方式常为不良资产长期挂帐,不进行合理摊销.以应收帐款分析为例,通过报表钩稽关系诊断利润形成基础可靠性.应收帐款可能有虚增;可能没有虚增,但可能有坏帐,可通过如下方法分析:应收帐款增加额=期末余额-期初余额收入应收帐款增加额占比=应收帐款增加额主营业务收入如果收入应收帐款增加额占比超过一定幅度,则意味着收入中有相当一部分是来自于赊销、赊销额过大可能造成坏帐,也不排除虚增收入的可能.
2)_______ 利润盈亏原因分析利润盈亏是由各项收支变化的结果,应该分析各项收支的变化.获利分析1)_______ 指标分析可通过分析销售净利率,总资产净利率,长期投资净利率,固定资产净利率,短期投资净利率来分析收入及各种资产的获利能力、做表如下:本期销售净利率总资产净利率长期投资净利率固定资产净利率短期投资净利率杜邦分析a)________ 杜邦分析是指以权益净利率为起点分析,将权益净利率分解为总资产净利率权益乘数,再将总资产净利率分解为销售净利率总资产周转率.销售净利率还可进一步深入分析收入,成本费用;总资产周转率还可进一步深入分析各项资产情况;权益乘数还可进一步深入分析权益状况.
b)_______ 杜邦分析图偿债分析1)_______ 长期偿债能力a)________ 长期偿债能力是指企业用全部资产对全部债务的偿还能力.一般通过资产负债率来衡量.
b)_______ 资产负债率资产负债率=负债总额资产总额c)_______ 未来是否可以增加负债分析
资产负债率有三种变化情况:增长,持平和下降.无论何种情况,判断未来负债可行与否的标准是未来偿还债务的能力强弱及负债经营效果如何.负债经营效果可通过权益净利率的升降变化来衡量,但更直接的指标是负债净利率.如果负债净利率上升了,则可认为负债经营效果好,可合理推断未来可进一步增加负债;如果下降了,则负债经营效果较差,可建议未来慎重增加负债、甚至不宜增加负债.
1)_______ 短期偿债能力a)________ 短期偿债能力是指企业流动资产偿还短期负债的能力、通常利用流动比率,速动比率及现金比率来衡量.
b)_______ 流动比率流动比率=流动资产流动负债c)_______ 速动比率速动比率=速动资产流动负债=(流动资产-存货-待摊费用)流动负债d)_______ 现金比率现金比率=广义现金流动负债=(货币资金短期投资)流动负债表格分析资产负债率流动比率速动比率现金比率营运分析1)_______ 资产整体运营能力企业资产运营能力首先要看整体资产运营能力如何,体现整体资产运营能力的指标是总资产周转率和总资产周转天数.
总资产周转率=主营业务收入平均总资产平均总资产=(期初总资产期末总资产)2总资产周转天数=考核期间天数总资产周转率考核期间一年的话为365天,相应平均总资产为年初和年末总资产的平均数;如果为半年的话为180天,相应平均总资产为半年期初和期末总资产的平均数;可以此类推.
2)_______ 营运资产及营运周期a)________ 营运资产营运资产等于流动资产减去流动负债、体现企业短期内流动的净资产.
营运资产=流动资产-流动负债a)________ 存货营运能力存货营运能力体现存货流动的快慢,指标通常为存货周转率和存货周转天数.
存货周转率能看出企业存货在考核期间周转次数,公式为存货周转率=主营业务成本平均存货平均存货=(期初存货期末存货)2存货周转天数=考核期间天数存货周转天数b)_______ 应收帐款营运能力应收帐款营运能力体现企业应收帐款回收速度,指标通常为应收帐款周转率和应收帐款周转天数.
应收帐款周转率=主营业务收入平均应收帐款平均应收帐款=(期初应收帐款期末应收帐款)2应收帐款周转天数=考核期间天数平均应收帐款c)_______ 营运周期营运周期=存货周转天数应收帐款周转天数总资产周转天数存货周转天数应收帐款周转天数营运周期资产结构分析1)_______ 资产流动性分析目前资产负债表资产项目排列方式是按照流动性强的资产排列在前、流动性弱的资产排列在后.体现资产流动性的指标可用流动资产占总资产比例,该指标越大,企业资产流动性越强;越小,企业资产流动性越弱.
流动资产占总资产比例=流动资产总资产2)_______ 流动资产结构合理性分析流动资产结构是指流动资产内部各项资产占流动资产比例关系,合理与否,应结合流动资产运营效果来判断、如果流动资产周转能力越强、则表明流动资产结构合理,越弱,则不合理.
3)_______ 资产整体结构合理性分析资产整体结构是指总资产内部各项资产占总资产比例关系,合理与否,应结合总资产运营效果来判断、如果总资产周转能力越强、则表明总资产结构合理,越弱,则不合理.
资本结构分析1)_______ 广义资本结构广义资本结构是指总负债与所有者权益之比、可用产权比例来描述.产权比例=负债合理所有者权益合计2)_______ 狭义资本结构狭义资本结构是指负债内部结构和所有者权益内部结构.负债内部结构可分为负债整体结构(流动负债与长期负债之比)、流动负债结构和长期负债结构.
3)_______ 资本结构合理性分析资本结构合理与否关键要与所有者权益净利率挂钩.如果资本结构的变化,带来了所有者权益净利率的提升,则资本结构合理,否则不合理.
收入分析1)_______ 收入结构比分析收入结构主要是指各项收入占比、各项收入包括主营业务收入,其它业务收入,营业外收入,补贴收入,表示如下:金额占比主营业务收入其它业务收入营业外收入补贴收入收入总计收入规模合理性分析收入主要指主营业务收入.收入规模,一般来讲,越大越好,但也要具体分析.如果收入扩张的幅度慢于成本费用扩张速度,销售效果必然不佳,这不一定是好事;收入规模在收缩,但收缩的幅度慢于成本费用收缩幅度,销售效果反而不错,这不一定是坏事.
成本费用分析1)_______ 成本费用结构比成本费用是为获取收入付出的代价.成本费用主要包括主营业务成本,营业费用,管理费用,财务费用,成本费用比较分析如下:主营业务成本营业费用管理费用财务费用总计总成本控制有效性分析总成本规模扩张速度快于主营业务收入规模扩张速度,则控制无效,反之则控制有效.总成本规模收缩速度慢于主营业务收入规模收缩速度,则控制无效,反之则控制有效.
营业费用控制有效性分析营业费用规模扩张速度快于主营业务收入规模扩张速度,则控制无效,反之则控制有效.营业费用规模收缩速度慢于主营业务收入规模收缩速度,则控制无效,反之则控制有效.
管理费用控制有效性分析管理费用规模扩张速度快于主营业务收入规模扩张速度,则控制无效,反之则控制有效.管理费用规模收缩速度慢于主营业务收入规模收缩速度,则控制无效,反之则控制有效.
现金流量分析1)_______ 现金获取能力分析现金获取能力主要体现在绝对额合相对比例上.绝对额要看企业净现金流量,经营活动,投资活动和筹资活动净现金流量;相对比例要看现金流入流出比、经营活动,投资活动和筹资活动现金流入流出比.
2)_______ 现金对债务保障程度分析a)________ 现金对流动负债保障程度分析实际上,这在考核流动负债的直接支付能力、公式如下:现金流动负债保障程度=货币资金流动负债该公式和现金比率的差异在于分子没有广义现金项、现金比率如下:现金比率=(货币资金短期投资)流动负债b)_______ 现金对总负债保障程度分析现金对总负债保障程度体现企业对总负债的直接支付能力、公式如下:现金对总负债保障程度=货币资金负债总额1)_______ 资金缺口分析资金缺口体现在现金流入不足以弥补现金流出、经营活动现金缺口是指经营活动现金流入不足以弥补现金流出、投资活动现金缺口是指投资活动现金流入不足以弥补现金流出、筹资活动现金缺口是指筹资活动现金流入不足以弥补筹资活动现金流出.企业总资金缺口可能是由经营活动,投资活动和筹资活动之一或之二或三者的缺口形成的.一种活动的缺口可能是由另一种或另外两种活动的现金盈余弥补的.
净现金流量经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量现金对流动负债保障程度现金对总负债保障程度_ 风险分析1)_______ 经营安全性分析a)________ 盈亏平衡点营业收入盈亏平衡点营业收入是指企业不盈利也不亏损时的营业收入,公式如下:盈亏平衡点营业收入= (固定成本)边际贡献率b)_______ 经营安全系数经营安全系数体现企业经营安全与否一个指标,如下:经营安全系数=(营业收入-盈亏平衡点收入)营业收入2)_______ 经营风险与财务风险变化分析a)________ 经营风险经营风险=(营业收入-营业成本)(营业收入-营业成本-固定成本)b)_______ 财务风险财务风险=(营业收入-营业成本-固定成本)(营业收入-营业成本-固定成本-财务费用)成长分析1)_______ 市场规模,资产规模及资本规模关系分析可用市场规模,资产规模和资本规模来衡量企业成长能力.2)表格分析市场规模资产规模资本规模整体评价可将上述各方面结论性分析整合在一起,形成企业整体评价.集团概况及组织架构经营预算分析业务流程n_______ 数据准备_______ 销售计划与完成情况表,销售回款计划与完成情况表,毛利润预算表,毛利润预算与完成情况表,利润计划与完成情况表,年度现金流量预测表,项目预算汇总表.
_______ 各表简要格式如下:销售计划与完成情况表楼号可售面积销售均价截止年12月31日完成年合计(月)计划实际差异合计销售回款计划与完成情况表销售收款政策u_____ 毛利润预算表表略.u_____ 毛利润预算与完成情况表u_____利润计划与完成情况表u_____年度现金流量预测表u_____项目预算汇总表n_______数据库设计在指南针企业经营财务分析系统数据库中、增加7个数据库表,分别是:销售计划与完成情况表,销售回款计划与完成情况表,毛利润预算表,毛利润预算与完成情况表,利润计划与完成情况表,年度现金流量预测表,项目预算汇总表,每个表的数据结构如下:¨________ 销售计划与完成情况表数据结构(略)¨________ 销售回款计划与完成情况表数据结构(略)¨________ 毛利润预算表数据结构(略)¨________ 毛利润预算与完成情况表数据结构(略)¨________ 利润计划与完成情况表数据结构(略)¨________ 年度现金流量预测表数据结构(略)项目预算汇总表数据结构(略)n______经营预算分析模型设计¨________ 经营明细分析_______ 收入明细分析
分析模型:本表各项均以千元为单位填列预算金额%实际金额差异金额执行情况收入主营业务收入1主营业务收入2主营业务收入3小计(一)其他业务收入其他业务收入1其他业务收入2小计(二)收入合计总收入实际数为X83,预算数为X81,比预算超支(减少)了X85,超支(减少)率为X86,原因如下:
1.营业务收入实际数为X43 ,预算数为X41,比预算超支(减少)了X45,超支(减少)率为X46.
2.他业务收入实际数为X73,预算数为X71,比预算超支(减少)了X75,超支(减少)率为X76.
各项实际收入中占比处于头三名的分别是收入1,收入2,收入3,金额分别为Y1,Y2,Y3,在总收入中所占比例分别为Z1,Z2,Z3,实际与预算比、差异率分别为W1,W2,W3.
_______ 成本明细分析总成本实际数为Z13,预算数为Z11,比预算超支(减少)了Z15,超支(减少)率为Z16,原因如下:
1.土地成本实际数为A13 ,预算数为A11,比预算超支(减少)了A15,超支(减少)率为A16.在各项实际土地成本中占比处于头三名的分别是成本1,成本2,成本3,金额分别为Y1,Y2,Y3,在土地成本中所占比例分别为Z1,Z2,Z3,实际与预算比、差异率分别为W1,W2,W3.
2.前期成本实际数为B13 ,预算数为B11,比预算超支(减少)了B15,超支(减少)率为B16.在各项实际前期成本中占比处于头三名的分别是成本1,成本2,成本3,金额分别为Y1,Y2,Y3,在前期成本中所占比例分别为Z1,Z2,Z3,实际与预算比、差异率分别为W1,W2,W3.
3.建安成本实际数为C13,预算数为C11,比预算超支(减少)了C15,超支(减少)率为C16.在各项实际建安成本中占比处于头三名的分别是成本1,成本2,成本3,金额分别为Y1,Y2,Y3,在建安成本中所占比例分别为Z1,Z2,Z3,实际与预算比、差异率分别为W1,W2,W3.
4.市政成本实际数为D13 ,预算数为D11,比预算超支(减少)了D15,超支(减少)率为D16.在各项实际市政成本中占比处于头三名的分别是成本1,成本2,成本3,金额分别为Y1,Y2,Y3,在市政成本中所占比例分别为Z1,Z2,Z3,实际与预算比、差异率分别为W1,W2,W3.
2.配套成本实际数为E13 ,预算数为E11,比预算超支(减少)了E15,超支(减少)率为E16.在各项实际配套成本中占比处于头三名的分别是成本1,成本2,成本3,金额分别为Y1,Y2,Y3,在配套成本中所占比例分别为Z1,Z2,Z3,实际与预算比、差异率分别为W1,W2,W3.
3.物业成本实际数为F13 ,预算数为F11,比预算超支(减少)了F15,超支(减少)率为F16.在各项实际物业成本中占比处于头三名的分别是成本1,成本2,成本3,金额分别为Y1,Y2,Y3,在物业成本中所占比例分别为Z1,Z2,Z3,实际与预算比、差异率分别为W1,W2,W3.
4.销售设施成本实际数为Y13 ,预算数为Y11,比预算超支(减少)了Y15,超支(减少)率为Y16.
_______ 费用明细分析费用合计实际数为D13,预算数为D11,比预算超支(减少)了D15,超支(减少)率为D16,原因如下:
1.销售费用实际数为A13 ,预算数为A11,比预算超支(减少)了A15,超支(减少)率为A16.在各项实际销售费用中占比处于头三名的分别为费用1,费用2,费用3,金额分别为Y1,Y2,Y3,在销售费用中所占比例分别为Z1,Z2,Z3,实际与预算比、差异率分别为W1,W2,W3.
2.管理费用实际数为B13 ,预算数为B11,比预算超支(减少)了B15,超支(减少)率为B16.在各项实际管理费用中占比处于头三名的分别是费用1,费用2,费用3,金额分别为Y1,Y2,Y3,在管理费用中所占比例分别为Z1,Z2,Z3,实际与预算比、差异率分别为W1,W2,W3.
3. 固定资产购置费用实际数为C13,预算数为C11,比预算超支(减少)了C15,超支(减少)率为C16.在各项实际固定资产购置费用中占比处于头三名的分别是费用1,费用2,费用3,金额分别为Y1,Y2,Y3,在固定资产购置费用中所占比例分别为Z1,Z2,Z3,实际与预算比、差异率分别为W1,W2,W3.
_______ 其它明细分析其他合计实际数为C13,预算数为C11,比预算超支(减少)了C15,超支(减少)率为C16,原因如下:
1.财务费用实际数为A13 ,预算数为A11,比预算超支(减少)了A15,超支(减少)率为A16.在各项实际财务费用中占比处于头三名的分别为费用1,费用2,费用3,金额分别为Y1,Y2,Y3,在财务费用中所占比例分别为Z1,Z2,Z3,实际与预算比、差异率分别为W1,W2,W3.
2.税金实际数为B13 ,预算数为B11,比预算超支(减少)了B15,超支(减少)率为B16.在各项实际税金中占比处于头三名的分别是税金1,税金2,税金3,金额分别为Y1,Y2,Y3,在税金中所占比例分别为Z1,Z2,Z3,实际与预算比、差异率分别为W1,W2,W3.
¨________ 项目投资可行性分析假设项目投资期为5年,各年的净现金流量均可从表5中取到,再设定每年的贴现率为i , 即可算出每年的净现值,将每年的净现值加总,即可得到该项目的总的净现值.分析过程如下:净现值分析表
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年贴现率i净现值_______ 可行性分析结论u_____ 如果∑Yi>0, 则项目整体净现金流量为正,此项目投资方案可行.
u_____ 如果∑Yi=0, 则此项目投资方案不会盈利,也不会亏本,该项目可投资也可不投资,除非是以社会效益为出发点.
如果∑Yi

ppt文档的标签：决策财务智能

更多推荐标签：供电施工合同营销考试题通信行业分析合伙公司设计美学讲义效能原则公司局域网节水文献综述项目决算流程单向的概念母数和分数软件说明说防尘知识大视角中托收方式案例非营利性组织租界地是什么新能源技术调查表的模本警察论文格式劳动定员个人自修总结施工成本武术教学黄华华房产税收论文情诗三百首企业策划危机小说异舞游娆监理规划实例