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(34)公司财务综合复习题一

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(34)《公司财务》综合复习题一
一、名词解释(每题3分,共12分)
1.货币时间价值:是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值,也称资金的时间价值.
2,全面预算:是指反映企业预算期现金收支,经营成果和财务状况的各项预算.主要包括现金预算,预计利润表和预计资产负债表.
3,资本结构:是指公司各种资本的价值构成及其比例关系.在公司筹资管理活动中、资本结构广义和狭义之分.广义的资本结构是指公司全部资本价值的构成及其比例关系.狭义的资本结构是指各种长期资本价值的构成及其比例关系.
4.股票分割:又称拆股,是公司管理将某一特定数额的新股按一定比例交换一定数量的流通在外的普通股的行为.
二、单项选择题(每题2分,共20分)
1,股份有限公司的最大缺点是(D)A.容易产生内部人控制B.信息被披露C.责任不明确D.收益重复纳税
2.我国财务管理的最优目标是(D)A.总价值最大化B.利润最大化C.股东财务最大化D.企业价值最大化
3.如果一优先股的每年股利1.5元、投资者要求的报酬率为12,问该优生股的价值应为(C )元
4.某投资组合由三种股票组成,各自的权重分别为30,30%t和40%三种股票相应的β系数分别为1.0,1.5和2.5.则该投资组合的β系敉为(B)A.1.5 B.1.75 C.2 D.2.2元
5,机会成本不是通常意义上的成本,而是(A)A.损失的收益B.一种支出C.一种费用D.实际发生的收益
6.以下属于静态指标的是(D )A.净现值B.净现值率D内部报酬率D.投资利润率
7.某投资项目,当资金成本为20%时,净现值为15007元、当资金成本为25%时,净现值为-3510元、则内部报酬率为(C )
8.(D)是公司选择筹资方式的依据. A加权资本成本率B.结合资本成本率C.边际资本成本率D.个别资本成本率
9.当资产的贝塔系数为1.5,市场结合的期望收益率为10,无风险收益率为6,则该资产的必要收益率为(C)
10.某股份有限公司预计计划年度存货周转期为120天,应收账款周转期为80天,应付账款周转期为70天,预计全年需要现金1400万元、则最佳现金持有量是(A)万元.
11.存货ABC分类标准最基本的是(A)A.金额标准B.品种数量标准C.质量标准D.产地标准
12.下列项目中的(B)被称为普通年金. A.先付年金B.后付年金C.延期年金D.永续年金
13.如果将1000元存入银行、利率为8,计算这1000元五年后的价值应该用(B)A.复利的现值系数B.复利的终值系数C.年金的现值系数D.年金的终值系数
14.(C)表示该股票的报酬率与市场平均报酬率呈相同比例的变化,其风险情况与市场组合的风险情况一致.
A.β1 C.β=1 D.β14.29% ∴可行.
5.某投资组合由40%的股票A和60%的股票B组成,两种股票各自的报酬率如下表所示:年份股票A的报酬率(%)股票B的报酬率(%)
15 请计算两种股票报酬率之间的相关系数,并计算该投资组合的方差的标准离差.
答:(1)A,B的期望报酬率(2)A,B的协方差Cov(RA,RB)
=(15-5%)(10-7%)(10-5%)(-5-7%)(0-5%×5-7%)(-5-5%)(10-7%)(5-5%)(15-7%)5
-0.001 (3)标准离差QA==7.07%QB==6.78%(4)A,B的相关系数%×6.78-0.209(5)投资组合组合收益=5%40%7%60=6.2%组合标准离差==4.44%
六、简答(10分)
1.简述公司利润分配的顺序
答:1)用于抵补被没收的财物损失,支付违反税法规定的各项滞纳金和罚款.
2)弥补以前年度亏损3)提取法定公积金4)提取法定公益金5)应付优先股股利6)提取任意盈余公积7)应付普通股股利8)转作资本(或股本)的普通股股利.
2.试述资本成本的作用
答:资本成本的概念:资本成本,有时亦称资金成本,是企业融通资本和使用资本而承付的代价.资本成本是企业筹资管理的一个重要概念,国际上将其视为一项财务标准.资本成本对于企业筹资管理,投资管理,乃至整个财务管理和经营管理者有重要的作用.
资本成本是选择筹资方式,进行资本结构决策和选择追加筹资方案的依据.
资本成本是评价投资项目,比较投资方案和进行投资决策的经济标准.
在企业投资评价分析中、可以将资本成本率作为折现率,用于测算各个投资方案的净现值和现值指数,以比较选择投资方案,进行投资决策.
资本成本可以作为评价企业整个经营业绩的基准.企业的整个经营业绩可以用企业全部投资的利润率来衡量,并可与企业全部资本的成本率相比较、如果利润率高于成本率可以认为企业经营有利,反之,如果利润率低于成本率,则可认为企业经营不利,业绩不佳,需要改善经营管理,提高企业全部资本的利润率和降低成本率.
《公司财务》综合复习题二
1.风险报酬率:即为投资者因承担风险而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率,即风险报酬与原投资额的比率.
获利息倍数:是公司息税前利润与债务利息的比值,反映了公司获利能力对债务偿付的保证程度.
3.信用政策:即应收账款的管理政策,是公司为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范、包括信用标准,信用条件和收账政策.
4.除息日:是指除去股利的日期,即领取股利的权利与股票分开的日期.
1,独资企业要交纳( C)A.企业所得税B.资源占用税C.个人所得税D.以上三种都要交纳
2.(C)是属于公司财务方面的具体规范A.公司财务的法律B.公司财务的法规C.公司财务的规章D.地方性的财务法规
3.复利终值的计算公式是(B)
4.甲公司是一家投资咨询公司、假设该公司组织10名证券分析师时乙公司的股票价格进行预测,其中4位分析师预测这四只股票每股收益为0.7元、6位预测为0.60元.计算该股票的每股收益期望值( B)
5.协方差的正负显示了两个投资项目之间(C)A.取舍关系B.投资风险的大小C.报酬率变动的方向D.比较麻烦
6.滚动预算的缺点是(C)A.成本较高B.准确性不高C.工作量大D.比较麻烦
7.某股份有限公司发行认股权证筹资,规定每张认股权证要按10元认购1股普通股票,公司普通股票每股市价是20元.该公司认股权证理论价值为(A )元
8.(C )是比较选择追加筹资方案的依据A.个别资金成本率B.综合资金成本率C.边际资金成本率D.加权资金成本率
9.某公司准备增发普通股,每股发行价格为15元、发行费用3元、预定第一年分派现金股利每股1.5元、以后每年股利增长2.5元.其资本成本率测算为( D)
10.当累计的法定盈余公积金达到注册资本的(B)时,可不再提取.
11.下列指标不属于营运能力分析指标的是(A)A.资本保值增值率B.人力资源劳动效率C.总资产周转率D.流动资产周转率
12.( B)是按照并购的实现方式划分的形式A.纵向并购B.现金购买式C.整体并购D.善意并购
13.以下(D )不属于并购的财务协同效应. A.预期效应B.公司财务能力放大效应C.节税效应D.市场份额效应
14.盈余管理的主体是(A)A.公司管理B.公认会计原则C.公计估计D.公计方法
15.如果只有一个备选方案,那么净现值率应为(D )A.小于等于1 B.大于等于1 C.小于零D.大于等于零
16.预计资产负债表属于公司的(B )A.业务预算B.财务预算C.资本预算D.利润预算
17.我国外商投资企业就是实行的(A)A.折衷资本制B.授权资本制C.法定资本制D.实收资本制
18.新股发行时向社会公众发行的部分不少于批发行股本总额的(C)
19.( B)是指各种长期资金的构成A.财务结构B.资本结构C.权益结构D.a和b
20.如果一个公司年销售16万件产品、每年订购4次数量相同的存货,那么该公司的平均存货量为(C)件
三、多项选择题(每题2分,共10分)
1.下列属于非相关成本的是(BCD )A.未来成本B.沉没成本C.过去成本D.账面成本
2.关于肯定当量法的缺点、下列说法中表述正确的是(AD )A.当量系数的确定存在一定难度B.难于反映各年度的实际风险程度C.过于夸大远期风险D.包含一定的主观因素,难保其合理性
3.财务预算的编制,按照预算编制的起点不同、可分为(AC )A.零基预算B.定期预算C.增量预算D.滚动预算
4.公司股利政策的形成受许多因素的影响、主要有(ABCD)A.公司因素B.法律因素C.股东因素D.契约因素
5.常见的股票回购方式有(ABCD)A.现金要约回购B.公开市场回购C.协议回购D.可转让出售权
四、判断正误(每题1分,共8分)公司是以营利为目的的从事经营活动的组织.(√)
2.在无资本限量的情况下,利用净现值法在所有的投资评价中都能得出正确的结论.(√)
3.弹性预算能够适用多种业务量水平的一组预算.(×)
4.一般而言、债券的票面利率越高,发行价格就越高;反之,就越低.(×)
5.公司的利润总额是由营业利润,投资净收益,补贴收入和营业外收支净额组成.( √)
6.剩余股利理论认为、如果公司投资机会的预期报酬率高于投资者要求的必要报酬率,则不应分配现金股利,而将盈余用于投资,以谋取更多的盈利.(√)
7.从理论上讲,只要流动比率等于1,公司便具有短期债务的偿还能力.(√)
8.吸收合并是指两个或两个以上公司通过合并设立一个新的公司.(×)
五、计算分析题(40分)财务某人准备存入银行一笔钱,以便在以后的10年中每年年末得利3000元、设银行存款利率4,计算该人目前应存入银行多少钱(注:4,10年的年金现值系为8.1109)
答:P=3000×1-(14%)-104%或元某企业计划购买大型设备,该设备如果一次性付款,则要在购买时付款80万元、若从购买时分3年付款,则每年需付30万元.在银行利率8%的情况下,哪种付款方式对企业更有利(注:8,3年的年金现值系数为2.5771)
答:P购入=800000元P分期付款=300000×1-(18%)-38=300000×2.5771=773130元
∵800000>773130元∴应选择分期付款.设某公司在生产中需要一种设备,若自己购买,需支付设备买入价120000元、该设备使用寿命为10年,预计残值率5;公司若采用租赁方式进行生产,每年将支付20000元的租赁费用,租赁期为10年,假设贴现率10,所得税率40,要求:作出购买还是租赁的决策.
答:(1)购买:残值=120000×5=6000元年折旧=11400元因计提折旧税负减少现值=11400×40%×(PA,10,10)=元残值现值=6000×元
∴购买设备总投资=元(2)租赁设备总投资=20000×(1-40%)××6.1446=73735.2元
∵n>1,则复利的终值系数一定小于1.(×)
4.人工工资都是需要使用现金支付,所以需要另外预计.( ×)
5.零基预算的基本思想是不考虑以往会计期间所发生的费用项目和费用额.(√)
6.优先股股票是公司发行的优先于普通股股东分取股利和公司剩余财产的股票.(√)
7.可转换债券的赎回是指在一定条件下,发行公司按市场价格买回尚未转换为股票的可转换债券.(×)
8.营业杠杆系数为2的意义在于:当公司销售增长1倍时,息税前利润将增长2倍;反之,当公司销售下降1倍时,息税前利润将下降2倍.( √)
五、计算分析题(40分)某公司于年初向银行借款20万元、计划年末开始还款,每年还一次,分3年偿还,银行借款利率为6.计算每年还款额为多少(注:6,3年的年金现值系数为2.673)
答:每年还款额∵P=A・(PA,6,3)=20万∴A=20万2.673=74822元
2.某企业向银行借款建造厂房,建设期为3年,银行贷款利率8,从第四年投产起每年年末偿还本息90万元、偿还4年.计算该企业借款额是多少(注:8,3年的年金现值系数
8,3年的复利现值系数是0.7908
8,4年年金现值系数是3.3121
8,4年的复利现值系数)
答:D=90×1-(18%)-48%×(18%)-3=90×3.3121×0.7908=236.62万元
3.某公司持有A,B,C三种股票组成的投资组合,权重分别为40,40%和20,三种股票的β系数分别为1.5,0.6和0.5.市场平均报酬率为10,无风险报酬率为4.请计算该投资组合的风险报酬率.
答:(1)β=1.540%0.640%0.520=0.94(2)风险报酬率=0.94×(10-4%)=5.64%
4.某投资项目,其现金流量如下表所示期间现金流量
-150000 12%时复利现值系数
0.8929
0.7972
0.7118
0.6355
0.5674
计算:(1)项目的投资回收期(2)平均投资报酬率(3)净现值(4)现值指数
答:(1)求各年累计现金流量,分别为则投资回收期为=2.97年(2)平均投资报酬率=×100=38.9%(3)NPV=×××××0.5674=53189元(4)现值指数=1.355
5.某公司预计年耗用A材料6000千克,单位采购成本为15元、单位储存成本为9元、平均每次进货费用为30元、假设该材料不会缺仙,试计算:A材料的经济进货批量经济进货批量下的总成本经济进货批量的平均占资金年度最佳进货成本
答:(1)经济进货批量= =200千克(2)总成本= =1800元(3)平均占用资金=15×2002=1500元(4)最佳进货成本=30×600020=900元经营租赁与融资租赁有哪些区别
答:1.涉及的关系人不同.融资租赁涉及出租人、承租人和供货厂商三方面关系,经营租赁只涉及出租人与承租人双方关系.
2.租赁期限不同.经营租赁一般是短期租赁、而融资租赁一般是长期租赁、租赁期一般较长,有些租赁期甚至在10年以上.
租赁的目的和性质不同.经营性租赁的目的,主要不在于融通资金,而是为了获得设备的短期使用以及出租人提供的专门技术服务.融资租赁是一种以融通资金为主要目的的租赁方式.一般融资的对象是资金,而融资租赁集融资融物于一体,具有借贷性质.
购买设备的选择权不同.融资租赁所租赁的设备是租赁公司根据承租人提出的设备清单和选定的厂家购买的.而经营租赁的设备是由出租公司先购买后,再向承租人出租,承租人无要求购买设备的选择权.
租赁期满后,对租赁物的处理不同.经营租赁期限短、赁物退还给出租人、如需使用资产可再续租;而融资租赁到期后,可以有三种选择权:退还,续租或留购.
《公司财务》综合复习题4
1,风险:是指人们事先能够肯定采取某种行为所有可能的后果,以及每种后果出现可能性的状况.
2,现金预算:又称现金收支预算,是反映预算期企业全部现金收入和全部现金支出的预算.它由四部分组成:现金收入,现金支出、现金余额以及现金融通.
3,股票回购:是指股份公司出资将其发行流通在外的股票以一定价格购回予以注销或作为库存股的一种资本运作方式.
4,股利政策:是关于公司是否发放股利,发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略.
1,如果将1000元存入银行、利率为8,计算这1000元五年后的价值应该用(B)A.利的现值系数B.复利的终值系数C.年金的现值系数D.年金的终值系数
2.一般来讲,风险越高,相应所获得的风险报酬率(A)A.越高B.越低C.越接近于零D.越不理想
3.资本资产定价模型的核心思想是将(D)引入到风险资产的定价中来.
A.无风险报酬率B.风险资产报酬C.投资组合D.市场组合
4.当净现值率与净现值得出不同结论时,应以(A)为准. A.净现值B.净现值率C.内部报酬率D.净现值率与内部报酬率之差
5.零基预算的缺点是(A)A.比较麻烦B.成本较高C.准确性不高D.缺乏客观依据
6.某公司与银行商定的周转信贷额为3500万元、承诺费率为0.5,借出公司年度内使用了2800万元、余额700万元.那么,借款公司应向银行支付承诺费(B)万元.
7.某公司第一年的股利是每股2.20美元、并以每年7%的速度增长.公司股票的β值1.2,若无风险收益率为5,市场平均收益率为12,则股票的市场价格为(B)美元.
8.从公司来看,(A)是公司生存和发展的必要条件. A.取得利润B.加强管理C.技术进步D.提高员工素质
9.下列哪种形式不是商业信用筹资的形式(C)A.应付票据B.应付账款C.商业本票D.预收账款
10.某公司供货方提供的信用条款为210,n40,但公司决定放弃现金折扣并延期至交易后的第45天付款,问公司放弃现金折扣的成本是(A)
11.某企业打算上一个新项目,通过中介机构作可行性研究,支付咨询费2万元、后来由于发现了更好的投资机会,该项目被搁置下来,该笔咨询费已入账.三年后,旧事重提,在进行投资分析时应为(B)A.相关成本B.非相关成本C.机会成本D.差额成本
12.变动性制造费用是以(C)为基础来编制的. A.产品成本预算B.销售预算C.生产预算D.现金预算
13.我国法律规定企业吸收无形资产投资的比例一般不超过注册资本的20,如果超过,应经有权审批部门批准,但最高不得超过注册资本的(B)
14.增资发行股票时规定距前一次公开发行股票的时间不少于(B)A.6个月B.一年C.18个月D.两年
15.在(A)的情况下,财务杠杆越大对股东越有利. A.资产收益率大于债务成本B.权益收益率大于债务成本C.投资收益率小于加权平均资本成本D.以上答案均不对
16.固定股利支付率政策的理论依据是(D)A.税差理论B.信号理论C.一鸟在手理论D.MM理论
17.在存货日常管理中、达到最佳采购批量时,(D)A.持有成本低于定价成本B.订购成本低于持在成本C.订购成本最低D.持有成本加上订购成本最低
18.某企业按年利率5%向银行借款200万元、银行要求保留20%的补偿余额、那么,该项目借款的部分利率是(B)
19,以下对股票股利的叙述错误的是(C)A.它不会引起公司资产的流出和负债的增加B.减少未分配利润C.减少公司股本D.股东权益账面价值总额不变
20,股票回购是带有调整资本结构或股利政策目的的一种(A)A.融资行为B.投资行为C.资金营运行为D.分配行为
1.公司的基本目标可以概括为( ACD )A.生存B.稳定C.发展D.获利
2.公司财务管理的职能包括( ABC )A.预测,决策职能B.预算,控制职能C.分析,评价职能D.核算,考核职能
3.某一事件是处于风险状态还是不确定性状态、在很大程度上取决于( ACD )A.事件本身的性质B.人们的认识C.决策者的能力D.拥有的信息量
4.影响现金流量的因素主要有( ABCD )A.不同投资项目之间存在的差异B.不同出发点的差异C.不同时期的差异D.相关因素的不确定性
5.股票发行价格的确定方法主要有( ABCDE )A.净资产倍率法B.市盈率法C.竞价确定法D.现金流量折现法E.协商定价法
1.在个人独资企业中、独资人承担有限责任.(×)
2.在中小型公司通常设财务会计部,由财务副总经理管辖;在大型公司、财务副总经理则管辖两个部门:财务部和会计部.( √)
3.实际上货币的时间价格率与利率是相同的.(×)
4.单利现值的计算就是确定未来终值的现在价值.( √)
5.协方差的绝对值越大,表示这两种资产报酬率的关系越疏远.(×)
6.协方差为负值,表示两种资产的报酬率呈相反方向变化.(√)
7.我国公司法规定,公司发行股票可以采取溢价,平价和折价三种方式发行.(×)
8.财务杠杆系数为1.43,表示当息税前利润增长1倍时,普通股每股税后利润将增长1.43倍.(√)
1.某企业有一张带息票据,票面金额为12000元、票面利率4,出票日期6月15日,8月14日到期(共60天).由于企业急需资金,于6月27日到银行办理贴现,银行的贴现率为6,贴现期为48天.问:
(1)该票据的到期值是多少(2)企业收到银行的贴现金额是多少
答:(1)到期值=×4%×60360=12080元(2)贴现息=12080×6%×48360=96.64元企业收到银行的贴现金额为=元
2.假定你每年年初存入银行2000元、共存20年,年利率为5,20年末你可获得多少资金(已知5,20年的年金终值系数为33.066)
答%)=2000×33.066×1.05=69438.6元
3.有A,B两个项目,两个项目的报酬率及基概率分布情况见表所示.试计算两个项目的期望报酬率及其方差和标准离差,并根据计算结果进行评价.
项目实施情况该种情况出现的概率投资报酬率项目A项目B好15%20%一般5%差-20%
解:项目A(1)期望报酬率=15%×0.15%×0.8(-20%)×0.1=3.5%(2)方差=(15-3.5%)2×0.1(5-3.5%)2×0.8(-20-3.5%)2×0.1=0.007(3)标准离差=0.084=8.4%(4)标准离差率=8.4%3.5%×100=240%(1)期望报酬率=20%×0.25%×0.40×0.4=6%(2)方差=(15-6%)2×0.2(5-6%)2×0.4(0-6%)2×0.4=0.0054(3)标准离差=7.35%(4)标准离差率=7.35%6%×100=122.5%
4.假设某企业只生产一种甲产品、甲产品销售单价为20元件,单位变动成本10元件,固定成本总额20000元、预计计划期甲方品的销售量为5000件.
要求:(1)用公式法计算保本销售量和保本销售额(2)预测计划期边际贡献总额和利润.
答:(1)保本量=2000件保本销售额=2000×20=4000元(2)边际贡献总额=(20-10)×5000=50000元利润=30000元
5.某企业预计每周现金收入为90万元、每周现金支出100万元、每次将有价证券转换成现金的费用为250元、有价证券的利率为14,求最佳现金余额和每年交易次数.
答:(1)每周需现金100-90=10万元每年最佳现金余额=136277元(2)每年交易次数=100000×=38.16次财务预算的内容和作用
答:财务预算是指反映企业预算期现金收支,经营成果和财务状况的各项预算.主要包括现金预算,预计利润表和预计资产负债表.这些预算以价值量指标总插反映经营预算和资本支出预算的结果.
财务预算的作用:
1.明确工作目标.
2.促进部门间的协调与沟通.
3.合理配置资源.
4.财务预算可对日常工作进行有效控制.
5.评价工作业绩,激发更佳表现.

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