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国银行贷款评估操作手册

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国银行贷款评估操作手册第三篇第一部分
第1 页共32页
第三篇中国银行贷款评估操作指南
第一部分,项目贷款评估操作指南
第二部分,流动资金贷款评估操作指南
第三部分,项目贷款评估基础知识
第四部分,基础数据取值及取值依据
第一部分项目贷款评估操作指南
第一章借款人评估
第二章项目概况评估
第三章产品市场评估
第四章投资估算和资金筹措评估
第五章项目效益评估
第六章担保评估
第七章项目风险评价
第八章项目评估结论结论及建议
第一章借款人的评估
1,1借款人概况
1,基本情况(1)借款人的名称,成立日期,历史沿革(合资企业需说明合资年限),上级主管部门或股东情况.尤其是要了解借款人所属的相关企业系统,借款人是独立公司还是集团公司、是股份制企业还是独资企业,是母公司还是子公司等等;进而了解借款人的上下级关系,集团构成,主要股东,控股子公司的管理体制.
(2)借款人的注册资本,实收资本及合资企业的中外方股本到位情况(是否足额、及时到位).
(3)借款人的职工构成情况(工人、技术人员,技术人员比例,年龄结构,学历水平等)、并对人员构成状况的优缺点进行评估.分析企业是否拥有一群素质较高,能力较强的技术开发人员,在新产品的开发上相对于同行业是否有较强的优势.
(4) 分析借款人的生产能力及生产规模,主要产品、行业状况,产品销售,出口情况,要了解公司是制造商,批发商还是零售商;生产是否具有季节性,是原材料供应的季节性还是产品销售的季节性;厂房和设备多少,是否陈旧过时,生产能力、生产规模如何.
2,分析借款人在行业和所在地区经济发展中的位置和作用.
(1),分析借款人所处的行业是新兴行业,成熟行业还是夕阳行业;是否受商业周期的影响显著;该行业是否容易进入或退出;同行业公司之间是否有比较明显的不同点.
(2),公司的主导产品处于产品生命周期的哪一个阶段(供不应求,饱和、供大于求),在本行业中是否处于领先地位、与国外同类产品相比较有何优劣,其出口形势如何,在地区是否具有较强的社会影响力.(已删)
3,公司的对外投资及各项投资的收益情况,有无重大经济纠纷(1)除国务院规定以外,有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计不能超过其净资产总额的50.公司的经营和发展具有一定的关联性和连续性,
第2 页共32页以往对外投资收益的好坏直接影响银行对企业是否良性运转的信心.
(2)了解和分析借款人是否涉及转制,合资,分立,重大诉讼,破产等事项.
如果企业有借转制,分立等名义故意逃废银行债务行为、而造成银行信贷资产大量流失,对于这类企业的贷款要慎重考虑,具体分析其前因后果以及对我行可能造成的影响、然后再决定是否贷款支持.
4,管理者素质评价,主要是了解法定代表人和领导班子成员的人员构成,学历水平,经历,业绩,信誉、品行等、分析其经营管理能力.如果企业的管理层在该行业中有丰富的经验、有高度的责任感,相互之间紧密团结,高度协作,重合同、守信用,这些都将增加银行贷款的安全性;如果企业的主要管理人员有不良行为、比如购买与经济实力不相称的高级轿车,经常租用高级宾馆等行为、对于这类企业的贷款必须从严控制.
5,借款人与我行的关系.
(1),是否是我行的基本结算户(我行是否是其主办行)或可否争取为基本户,是否是我行的重点、目标客户及总行集团授信客户;
(2),在我行的存款情况如何(占其银行存款总余额的百分比)、是否与我行的贷款比例相匹配;
(3),在我行的结算情况如何(占其总结算量的百分比)是否与我行的贷款比例相对应;
(4),目前在我行的贷款余额、结构(占其银行贷款总余额的百分比);
(5),了解借款人历史上的还本付息情况,从而分析其对贷款的还款意愿如何.
1,2偿债能力分析借款人偿债能力评估主要是分析借款人的资产负债情况,分析近三年的资产,负债、所有者权益总额指标及变动趋势,计算资产负债率,流动比率,速动比率,现金比率等指标并分析变动原因.一个企业的偿债能力并不是资产规模越大越好,因为企业财务报表所反映出来的资产状况并不是其真实的有效资产,可能部分应收帐款帐龄已经很长,根本无法收回;或者有些存货的质量很差,其价值大大贬值或无法变现等等.所以,在分析企业的偿债能力时,要在充分了解企业情况的基础上,综合评价其短期和长期偿债能力.
1,资产负债率资产负债率表示由外部债权人融资的比率,通过这个比率,可以分析企业偿付到期长期债务的能力并衡量企业利用债权人资金开展生产经营活动的程度.资产负债率是评价企业经营风险程度的最重要指标,反映企业净资产对债务风险的基本承受能力、也表明债权人所承受的风险程度.计算公式为:资产负债率=负债总额资产总额100%从银行的角度分析,资产负债率越低,企业的负债相对较少,即使企业破产清算,债权人的权益也能在较大程度上得到保护,债权人的风险也就越小,反之相反.
各个行业有不同的标准,一般不超过70,外贸企业可以不超过80%(有特殊情况需加以说明)
2,负债与所有者权益比率(产权比率)
第3 页共32页负债与所有者权益比率又称为产权比率或债务股权比率,是反映债权人提供的资金与所有者提供的资金是否相当,企业的财务结构是否稳定,债权人的权益是否
到有效保障的一个指标.计算公式为:负债与所有者权益比率=负债总额所有者权益100%对于债权人来说,产权比率越低,说明债权人投入资金受到保障的程度越高,即使企业破产清算,债权人的权益也能受到有效保障.该比率以不超过100%为最好,但是具体要根据企业的实际盈利能力进行分析.
3,流动比率流动比率是利用流动资产和流动负债所计算的比率.流动比率越高说明企业短
期偿债能力越强.计算公式为:流动比率=流动资产流动负债100%一般认为、一个正常经营企业的流动比率维持在2左右比较合适,它说明企业对需在一年或一个经营周期内偿还的负债有2倍的短期内能变现的资产作保证.但是不同的行业有不同的特点、行业平均流动比率并不一定要维持在2左右,要根据具体问题具体分析.
4,速动比率速动比率主要是针对商贸类企业和综合类企业,是利用速动资产与流动负债所计算的比率.反映企业可迅速变现的资产所构成的现实偿债能力的指标.计算公式
为:速动比率=(流动资产存货-预付帐款-待摊费用)流动负债100%该比率是反映企业可迅速变现的资产所构成的现实偿债能力的指标,一般来说,企业的速动比例要等于1或大于1.
5,现金比率现金比率是现金类资产与流动负债计算的比率,现金类资产包括货币资金和易于变现的有价证券、短期投资等.计算公式为:现金比率=现金类资产流动负债100%现金比率反映借款人直接偿付流动负债的能力、比例越高,偿付能力越强、风险越低.
6,现金流量分析企业偿债能力除了上述几个指标以外,还要用现金净流量指标来衡量.现金流量分析一般是以企业为分析对象,分析企业一段时期内经营活动,投资活动,筹资活动的现金流入量,现金流出量及现金净流量,但如果银行是向企业的一个重点项目发放贷款,也可只分析该项目投产后的现金流量.企业盈利不一定有能力偿还贷款本息,因为企业核算盈亏是以权责发生制为基础、可能企业由于赊销而款项未到帐(未产生现金流入);也有可能款项全部到帐,但用于难以变现的投资,使现金流出.通过对企业现金流量的分析,来评价贷款是否有稳定的还款来源,并对贷款风险作综合评价.
7,或有负债分析企业的或有负债是基于可能由于一个或多个未来相关事件的发生导致资产损失
第4 页共32页或负债增加而存在的一种潜在债务.它有两个特点:一是以过去或现在存在的事实为基础、而不是人为的臆测;二是或有负债能否转化为真正的负债不可确定.目前经济生活中的或有负债项目有为他人担保、产品质量担保、待决诉讼,应收帐款抵押借款,追加税款,大额购买合同或定单的取消,未投保财产的揭示等.我们必须对企业的生产经营状况及财务状况进行详细了解,弄清企业的或有负债项目,并分析这些或有负债项目对我行信贷资产的影响.
1,3获利能力分析借款人获利能力评估主要是对近三年的产品销售收入,利润总额、净利润,销售利润率,资本回报率,总资产报酬率等各项指标及变动趋势进行分析.
1,销售利润率产品销售利润率反映每单位销售收入所获得的销售毛利.计算公式为:销售利润率=销售利润销售收入100%产品销售利润率越高,说明销售净收入中产品销售成本所占比重越小,在一定时期内费用固定不变的情况下盈利越多,企业获利能力越强.该比率一般不低于同行业平均值.
2,资本回报率资本回报率适用于工业企业,商贸企业,公用事业企业,反映企业运用投资者
投入资本获得收益的能力、计算公式为:资本回报率=税后利润所有者权益100%该比率越高说明所有者投资的报酬越高,获利能力越强.反之,相反.
3,总资产报酬率总资产报酬率适用于房地产企业和综合类企业,反映在未扣除所得税和利息费用前每单位资产所能获得的收益.计算公式为:总资产报酬率=(利润总额利息费用)平均资产总额100%总资产报酬率越高获利能力越强、反之相反.一般不低于同期银行流动资金贷款利率.
4,成本费用利润率成本费用利润率是借款人利润总额与当期成本费用的比率.计算公式为:成本费用利润率=利润总额成本费用总额100%成本费用总额=销售成本销售费用管理费用财务费用该比率反映每元成本费用支出所能带来的利润总额、比率越大,说明同样的成本费用能取得更多的利润,或取得同样的利润只需花费较少的成本费用.
1,4经营管理能力分析借款人经营管理能力分析是通过对借款人近三年主要产品产量,质量,等指标及其变动情况的评估,来进一步分析借款人的生产能力、管理水平及商誉情况.
1,应收帐款周转率应收帐款是企业流动资产中的一个重要项目,一定时期内企业销售出去的商品和劳务再多,如果货款不能收回,则利润只能是帐面上的.长此下去必将影响企业
第5 页共32页的正常生产经营活动.衡量企业应收帐款周转速度的指标是应收帐款周转率应收帐款周转率=销售收入平均应收帐款余额100%该比例越高说明应收帐款占用的时间越短、效率越高,不仅能反映企业经营管理能力、还能增强企业短期偿债能力、一般在300%以上,其中商贸企业要略高于其他行业.在分析应收帐款时,按照应收帐款的帐龄,欠款单位等要素进行归类,是否存在无效资产;对近三年的指标进行趋势分析,是否有较大的变化,并分析原因;留意应收帐款与应付款的规模是否相适应.
2,存货周转率存货周转率反映流动资产变现能力的大小及经营效率的高低,直接影响企业的
营业周期.计算公式为:存货周转率=产品销售成本平均存货余额100%该指标越高说明存货从资金投入到销售收回的时间越短、效率越高,赚取利润能力越大.在分析存货周转率时,(1)要区分不同的行业.例如,超级市场行业的存货周转率肯定比黄酒行业高,一般行业在300%以上,商贸企业略高.
(2),要根据存货的来源不同、品质不同、目的不同进行不同的分类,以便对存货的库存状况进行更为深入的了解.判断是否有过时的货品、是否霉烂变质的货品等等.
(3),该比率与往年相比有较大变动时,应向公司管理人员查询原因.如果销货额没有较大变化,而存货大幅度增加,就要深入分析原因,是否存在滞销等情况.
3,利息保障倍数该比率适用于商贸企业和公用事业企业,是衡量借款人偿付利息能力、计算公
式为:利息保障倍数=(利润总额利息费用)利息费用对债权人来说,利息保障倍数越高,说明企业的盈利足够支付利息,在企业利息负担一定的情况下,盈利额就越大.从长远看,该倍数至少要大于1.
4,销售收入现金含量销售收入现金含量=销售商品或提供劳务收到的现金销售收入销售商品或提供劳务受到的现金=销售收入-应收帐款增加额-应收票据增加额预收帐款增加额一般企业销售收入现金含量不低于80,商贸企业不低于90.
5,其他应收款其他应收款是公司内部之间的往来款.分析公司内部往来款是否被挪用为长期投资,其他应收款的质量如何,是否有无法收回的欠款等.根据分析的结果进行调帐,把一部分无效资产从报表中剔除,来评价企业真正的营运能力.以下绿色字体部分是否删除,待定( 以下四个指标用于房地产企业贷款)
6,产品滞销率=竣工后一年或一年以上未能售出的房屋面积已竣工待售房屋总面积100%
第6 页共32页产品滞销率一般不高于30.
7,自有资金到位率=所有在建工程实际到位自有资金之和所有在建工程总投资之和100%自有资金到位率的高低说明房地产开发商的实力、到位率越高,实力越强、银行风险越低;反之相反.一般不低于30.
8,开发产品优良品率=年度优质竣工项目个数年度实际竣工项目个数100%
9,资质等级是建设部门根据公司的资金实力、信誉、工程质量等各方面因素, 对房地产企业核定的等级.等级越高,银行风险越低,反之相反.
1,5履约能力分析借款人履约能力分析主要是对借款人近三年对中行贷款的偿付情况,对其他债务的偿付情况及借款人与我行的合作关系等进行评价,并对借款人的全部存量贷款进行风险分类.
1,分析借款人的总体债务结构,长短期债务分布是否合理;
2,分析借款人在我行统一授信系统中信用等级,风险限额、授信额度的核定情况,如果信用等级在BB级以下或者目前授信余额所占风险值已超过风险限额的客户要特别关注,在贷款发放时采取谨慎的原则;
3,分析借款人在其他金融机构的授信情况及授信的押品情况.对其他金融机构授信的期限,状态、还款计划,押品状态按照先后顺序和风险度进行分类排队,评价其对我行的授信产生怎样的影响;
4,根据借款人在我行贷款五级清分结果来分析企业的资信情况,如果出现次级以下的贷款,那么我们将审慎考虑贷款的投向.
5,指标分析(1)贷款本金偿还记录(2)贷款利息偿还记录(3)合同履约率=本期实际履行合同金额本期应履行合同金额以上三项指标一般要达到100.
1,6发展潜力分析借款人的发展潜力分析主要是根据借款人所属行业发展趋势和产品销售前景,借款人近三年的发展规划,借款人近远期规划的合理性进行分析,综合评价借款人的发展前景.
1,销售收入增长率=(本期销售收入上期销售收入)上期销售收入100%
2,利润增长率=(本期实现净利润上期实现净利润)上期实现净利润100%
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3,固定资产净值率=固定资产净值固定资产原值100% 该比率适用于工业企业和公用事业企业,反映固定资产的保值水平,该比率不能过低.在分析上述几个比率时,要充分考虑企业的行业发展阶段.如果企业是处在投入期或成长期时,增长速度比较快、但是在新兴阶段又会有技术不成熟,产品定价无章可循,管理上缺乏经验等风险;在成熟阶段,由于已经发展到一定规模,竞争激烈,其增长率较小,但是总体风险比前者要小.
1,7对新建客户的分析
1,要了解公司领导层的素质,品行、是否重合同、守信用,领导层之间是否紧密团结,相互协作.
2,作为一个新建企业,项目还未达产,各项财务指标均未形成,我们要注重分析产权结构和注册资金到位情况.企业的所有者权益和总投资的比例不能低于国家规定的投资项目资本金比例,不同的行业有不同的资本金比例(具体规定见国发号文).投资项目资本金的具体比例,由项目审批单位根据投资项目的经济效益以及银行贷款意愿和评估意见等情况,在审批可行性研究报告时核定.经国务院批准,对个别情况特殊的国家重点建设项目,可以适当降低资本金比例.
3,主要股东方的生产经营和资产负债情况.了解股东的资金实力、在其他投资项目的情况以及在其他金融机构的信用情况.
4,企业法人的性质.了解新建企业的股东中有无全球500强企业,新建企业是否是全国大型企业,是否是当地重点支持的企业.
2,1项目基本情况
1,借款金额、期限,利率情况.
2,用款,还款计划. 上述两项只对借款情况简单描述,具体分析参照项目效益分析.
3,借款用途企业的借款用途与贷款能否按期归还有密切关系,在许多情况下,贷款的用途会影响到偿还贷款的资金来源.
(1)企业借款用途是否符合国家产业政策规定,是否符合我行信贷政策,是否符合有关规章制度.例如,《贷款通则》规定:不得用贷款从事股本权益性投资(国家另有规定的除外),不得用贷款在有价证券、期货等方面从事投机性经营,不得套取贷款用于借贷牟取非法收入,不得用贷款从事房地产投机、不得违反国家外汇管理规定使用外币贷款等等.如果违反上述有关规定,就会使贷款主合同无效,导致政策风险和法律风险,使我行信贷资产遭受损失.
(2)借款用途与实际用途相一致.如果借款人擅自改变贷款用途、银行预期的贷款风险,收益等情况就会变得不确定.
(3)借款者与用款者、还款者一致.例如,银行同时与某一个集团公司中的数个公司发生信贷关系,虽然,从整体上看对集团公司的负债水平并没有发生根本性的变化,但是,由于母子公司、各子公司之间都是独立法人、有不同的生产经营和负债特点、对外承担不同的法律责任,相应对银行债权的保障程度也不一样.
2,2项目的必要性
1,国家对项目所在行业的产业政策.
第8 页共32页(1) 根据我国的国民经济发展规划(如五年计划,长远发展目标),国家计划发展委员会会定期或不定期地对有关行业的发展作出明文规定,并通过制定一系列的财政,金融、税务等政策来加以引导.国家对一个行业所采取的不同政策(鼓励,限制,还是淘汰)将影响该行业的发展前景.因此为了国家利益以及银行本身的利益,我们的贷款一定要符合国家的产业政策及经济发展整体规划.
(2),项目所在地的经济环境分析.项目所在地的经济环境对项目的成功具有很大的影响.因此我们要分析当地的国民经济运行状况,产业结构,地理环境、自然资料,收入消费水平等因素,判断是否有利于项目的顺利建设和投产见效.另外还要审查当地逃废银行债现象是否严重、该地区是否属于贷款高风险地区
2,项目实施后对所在行业的影响和带动力分析.
(1)项目实施后能否填补行业空白能否提高行业的整体水平,缩小国内外差距能否起到调整产业结构,带动经济发展的作用(2) 项目实施后对企业带来的效益和竞争力的分析.该项目能否利用企业现有资源降低成本是否能提高产品质量,扩大规模,增加附加值能否提高企业参与市场竞争的实力、增加经济效益
2,3项目的工艺技术及设备对项目的工艺技术,设备的先进性和适用性进行评价,其目的在于避免项目选择过于落后或过于超前的工艺技术,设备,以致于不适应我国目前的技术和市场要求,从而导致项目的最终失败.这方面的经验、教训很多.因此在进行项目工艺技术,设备评估时,既要考虑工艺技术,设备在同行中的先进程度和成熟性,同时又要考虑在当地的适用性.该部分工作在必要时可聘请外部专家参与评估.
1,项目工艺技术设备的先进性,成熟性. 该工艺技术,设备的主要性能特点;与同行相比是否先进;是否符合国家有关规定并通过有权部门的技术鉴定;能否提高产品的质量,降低能耗,提高劳动生产率;同时,该工艺技术,设备是否成熟,有无投入市场运行、是否符合国家技术装备政策;目前该类工艺技术,设备在生产,运转中存在问题.
2,项目工艺技术,设备的适用性. 该工艺技术,设备能否与国内设备相配套;对零配件,原材料的具体要求;是否需依赖进口或国内零配件,原辅材料能否满足要求;引进技术能否被消化吸收;国内人员的技术掌握和管理能力如何;有无该方面的培训或培训计划;项目设计单位的资格和能力等.
2,4项目的建设和生产条件
1,项目承建单位是否具备技术能力、管理能力及经济实力. 项目承建单位对项目能否如期竣工投产并产生效益是十分关键的.同样的项目由不同的单位来承建效果是不同的.因此我们要认真审查承建单位的承建资格,看其是否具应有的技术力量,有无类似项目的建设和管理经验、有无足够的经济实力来抵抗项目可能出现的风险
2,厂址选择和土地征用的落实情况. 厂址选择是否合理;项目的用地是否已经规划.
3,资源条件和原材料,燃料,动力供应的落实情况.
第9 页共32页对项目生产所需的原,辅材料,燃料应事先考虑周全,如有些市场上紧俏的或受国家控制的原,辅材料应事先落实,买卖双方可签署有关购销合同或意向.对一些资源充裕无需事先落实的原,辅材料,燃料,在评估时可加以说明.
4,配套水,电,汽条件的落实情况. 电,汽的供应是否需新建装置或加以改造增容如需新建或增容、新建或增容资金是否已列入投资估算之中、如现有容量已足够项目所用,请加以说明.
5,运输条件的落实情况. 是否需新建运输码头或铁路专线等设施,如需新建、建设费用是否已列入投资估算之中.
6,项目投产后配套流动资金落实情况. 以往我行叙做项目贷款时,均需他行出具投产后流动资金贷款意向函或承诺函,结果项目投产后的结算,中间业务都被他行抢走.因此建议现在我行在审批项目贷款时,对项目所需流动资金贷款应一并考虑给予支持、以免为他行做嫁衣裳.
2,5项目建设是否达到经济规模. 目前在市场竞争日趋激烈的情况下,项目建设的产品规模是否达到该行业的经济规模将关系到该产品能否参与市场竞争、关系到项目的成败,关系到企业的生死存亡.对一些达不到行业经济规模小而全项目,要严格控制.各个行业有各自的经济规模标准,我们在评估时可参照有关行业标准.
2,6项目环保方案是否获得环保部门的正式批准. 环境保护方案是否已经环保有权部门批准,批准文件.产品市场评估主要通过对产品所处行业概况的了解,市场供求现状的调查,供求发展趋势的预测,项目产品竞争能力的分析,项目单位营销能力的考察,判断项目产品销售市场的前景和潜力.
3,1行业和产品概况
1,产品所处行业当前的整体状况(发展水平,存在的问题,国内外情况对比)、行业在国民经济中所处地地位、国家对行业采取的有关政策,行业经济周期性和前景分析.
2,项目产品的主要性能,特点、用途、目前所处生命周期及发展趋势分析.
3,2产品市场现状及预测
1,产品市场的供求现状. 根据近3年来国内外同类产品生产企业的生产能力、产销量,需求量,生产能力利用率,产品进出口量,销售价格等数据,对产品的供求变化加以说明.
2,产品未来市场供求预测. 参照有关历史数据,结合相关因素的变化,根据市场发展需求,采取适用的方法,模型预测未来5年产品市场需求量.根据现有产品生产能力、考虑到在建、拟建生产同类产品项目的生产能力和投产时间,国外同类产品进口影响、预测产品未来5年的生产能力.分析未来5年产品是供大于求,供小于求或供求平衡.
3,3项目产品竞争力分析
1,项目产品的性能,质量,价格优势.
第10 页共32页与国内外同类产品相比较、分析产品在性能,质量,价格方面是否存在优势.
2, 项目单位的竞争力分析. 项目单位在行业中的地位与市场份额将决定其与供应商,用户的讨价还价能力、决定其参与市场竞争的实力.
3, 行业其它厂商的竞争力分析. 其它关键厂商的生产规模,产品特色,产品价格,销售网络,新品开发能力以及有关项目进展情况.
4, 替代品对产品市场的影响. 当市场出现替代产品、与项目产品一起争夺同一类消费者、将会对项目产品造成竞争.因此我们要分析项目产品是否容易被替代,关注有关替代产品的研究开发情况.
3,4项目单位营销能力评估项目单位营销能力评估是对项目单位的市场开发经验、营销策略及销售网络的可靠性以及对项目产品目标市场的定位进行分析.
4,1投资估算主要参数
1, 基本预备费、价差预备费暂参考本手册第三篇第四部分《基础数据取值及取值依据》取值,以后由总行根据国家政策变化和通货膨涨情况不定期调整.
2, 铺底流动资金按项目所需流动资金的30%计算.
3, 材料费及其他费用按项目所在地或行业有关定额取费标准计算.
4, 利率按评估报告计算期国家及我行规定计算;
5, 汇率按评估报告计算期汇率计算.
4,2投资估算
1,项目总投资是指固定资产投资和流动资金投资之和.固定资产投资包括静态投资和动态投资两部分.静态投资是指建筑工程费用,设备购置费、设备安装费、基本预备费用和其他费用.动态投资指建设期利息,汇率变动部分和价差预备费等.
流动资金投资估算是指项目建成投产后,为维持正常生产经营活动所需的全部周转资金.
2,投资估算评估主要分析项目工程内容和费用是否齐全,是否扩大规模和提高建设标准;有无重项、漏项和人为压低造价现象;取费标准和依据是否合理,是否任意扩大取费范围;投资构成比例是否合理.评估总投资和上报总投资有较大出入的(差距15%以上),应要求借款人重新核实编报项目总投资.项目总投资=固定资产投资流动资金投资
3,固定资产投资估算固定资产投资由工程费用,其他投资费用,预备费用,固定资产投资方向调节税,建设期长期借款利息构成.工程费用又分为建筑工程费用,设备购置费用,设备安装费用.预备费用包括基本预备费用和涨价预备费用.工程费用,其他投资费用,基本预备费用,投资方向调节税等为静态投资.建设期长期借款利息,汇率变动部分和价差预备费等为动态投资.
第11 页共32页
4,静态投资估算(1)工程费用.A,建筑工程费用.建筑工程费用包括永久性和临时性(为施工服务的)建筑物和构筑物,如厂房,矿井,仓库,住宅、电站,桥梁、码头,堤坝、铁路,公路,隧道,涵洞工程,设备基础、工业窑炉、管线敷设以及农田水利,场地平整,厂区整理和绿化等项工程的费用.此项费用在会计处理时进入固定资产.建筑工程费=工程量(土方量或建筑面积等)×单位工程量成本单位工程量成本按当地行业管理部门或设计院提供的有关数据取值.B,设备购置费.设备购置费包括一切需要安装与不需要安装的设备购置费用,设备运杂费等.
此项费用在会计处理时进入固定资产.国内通用设备价格按制造厂的出厂价格计算.国内非标准设备按国家规定的非标准设备指标计价或制造厂的报价计算.设备运输费(包括运输费、包装费、装卸费、仓库保管费等)根据拟建项目所在地区规定的运杂费率,按照设备原价的百分比计算,计入设备费内.进口设备按国外报价资料确定设备货价,再按有关规定计算国内费用和国外费用.国内费用包括保险费、进口关税,产品增值税,银行手续费、外贸手续费等.
如按设备离岸价格(FOB)计算,国外费用将包括海运费和海运保险费.
对尚未确定设备供应商的设备,设备购置费的估算有两种方法:对于成套设备可用类比估算法.式中、c 2,c1分别为拟建项目和已建成类似项目的设备投资额;
x2,x1 分别为拟建项目和已建成类似项目的生产能力;p2,p1 分别为拟建项目和已建成类似项目年份的物价指数;f,μ分别为地区建设投资系数和间接费用系数(地区建设投资系数可由地方计委或行业设计院查询;间接费用系数可向供应商或行业设计院查询).
对于非成套设备则根据所需设备的清单,按当前平均价或购置时的预测价乘一定系数估算.设备投资额=n∑
1 {第i 种设备当前平均价或购置时的预测价×(1第i种设备运杂费率)}设备运杂费率根据同类设备的运杂费率平均值结合实际取值.C,设备安装费.安装费是为安装设备所支出的费用.此项费用在会计处理时进入固定资产.
安装费一般按行业(类型)设备安装费占设备购置费的比例的经验值.也可参考有关行业建设项目概预算方法中的安装费比例.
(2)基本预备费用.基本预备费用是指在可行性研究和评估时难以预料的工程和费用.其用途为:A,进行初步设计,技术设计,施工图设计和施工过程中、在批准的建设投资范围内所增加的工程费用;B,由于一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用;
第12 页共32页C,在有关部门组织竣工验收时,为鉴定工程质量必须开挖和修复隐蔽工程的费用.基本预备费用以工程费用与其他费用之和为基数,乘一定的基本预备费率进行计算.
(3)其他费用.其他费用指根据有关规定应列入固定资产投资除工程投资费用以外的一切费用,包括土地使用权购买费、工业产权购买费、勘察设计费、电贴费、水贴费、建设单位管理费等.其中、土地使用权购买费、工业产权购买费等在会计处理时进入无形资产;勘察设计费、电贴费、水贴费、建设单位管理费等在会计处理时进入递延资产.土地使用权购买费包括国家规定所支付的土地补偿费、树木,水井等附着物补偿费、迁坟费、安置补助费、土地管理费和耕地占用税等.计算方法按土地面积乘单价(由当地省、自治区、直辖市确定).工业产权购买费包括专利权和非专利技术以及商标权等无形资产的购买费.估算方法为以实际发生买价,支付手续费以及其他相关费用加总计算.勘察设计费主要包括编制可研报告费用,其他勘察费用.取值根据项目的复杂程度按有关规定而定.电贴费按国家有关规定,根据项目水电耗量测算.建设单位管理费包括筹建期间人员工资,办公费、培训费、差旅费、印刷费、注册登记费、为融资,寻求合作伙伴,取得地方政府和商界的支持等项活动的开支,其他费用等.此项费用因项目不同而差异较大,取值时应根据国家有关规定并结合项目实际而定.
(4)投资方向调节税.按照国家有关规定选取.
(5)在静态投资估算过程中、要注意以下方面:一是各项取值是否取之有据,不能盲目取值.二是各项取值是否恰当,有无过高或过低现象,取值过高,膨胀投资规模,影响项目的效益指标;取值过低,造成实际投资中的资金缺口,加大项目贷款风险.
三是投资估算是否涵盖各方面费用,有无漏项.
5,动态投资估算(1)建设期利息.建设期利息主要是项目建设期间长期借款要支付的利息.此项费用在会计处理时要根据长期借款的用途不同分别处理,用于固定资产的长期借款部分,其相应的建设期利息进入固定资产;用于无形资产的长期借款部分,其相应的建设期利息进入无形资产;用于递延资产的长期借款部分,其相应的建设期利息进入递延资产.
在各种资产所用长期借款难以界定的情况下,按各部分资产投资比例进行分摊.为简化计算,一般假定长期借款发生当年均在年中支用,按半年计息,其后年份按全年计息,还款当年按年末偿还,全年计息.每年应计利息的计算公式如下:每年应计利息=(年初借款累计本年借款额2)×年利率此计算公式适用于项目建设期及投产期各年长期借款利息的计算.年利率一般按项目评估期相当期限的利率档次选定.
第13 页共32页(2)价差预备费.价差预备费是指项目建设期因设备,材料价格变动引起的投资增加额.计算公PC=
1 式中、PC为建设期(n年)涨价预备费;Ii 为第i年的投资分配额;f 为价格上涨指数;价格上涨指数的取值根据国家有关部门公布的前三年的数据取平均值.
(3)对动态投资估算需要注意的问题除静态投资中提到的方面之外,还要注意建设期利息清偿来源是否落实.综合以上全部固定资产投资,估算出固定资产投资总额、编制固定资产投资估算表(格式见附表).
4,3流动资金投资估算合理的流动资金估算,有利于掌握项目的实际投资规模,利于防范项目的完工风险和资金风险.一般采取分项详细估算法进行评估.
1,流动资金投资估算公式流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收帐款存货现金流动负债=应付帐款流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
2,存货估算.
(1)原材料估算.外购原材料占用流资=年外购原材料周转次数年外购原材料=项目设计生产能力×单位消耗×当年达产比例单位消耗根据所选设备及其产品的有关指标取值.周转次数=360最低周转天数最低周转天数一般按同类项目的平均实际周转天数并考虑保险系数取值.
(2)燃料及动力估算.外购燃料及动力占用流资=年外购燃料及动力周转次数年外购燃料及动力=项目设计生产能力×单位消耗×当年达产比例(3)在产品估算.在产品占用流动资金=(年经营成本-销售费用)周转次数修理费按固定资产原值的一定比率计算.年工资及福利费、年其他制造费用的取值见效益评估部分的说明.周转次数根据产品的制造周期取值.
(4)产成品估算.产成品占用流资=年经营成本周转次数年经营成本=总成本费用-折旧-维简费-摊销费-利息支出各项成本费用的取值见效益评估部分.
(5)存货估算小结与评价.
第14 页共32页存货=外购原材料外购燃料及动力在产品产成品
存货估算中要注意以下方面:一是原材料占用只计算外购部分,自供的中间环节的成品或半成品原材料不计算在内.二是经营成本不包括折旧,摊销费、维简费、利息支付.三是周转次数要结合实际情况,不能理想化取值.
3,现金估算. 现金=(年工资及福利费年其他费用)周转次数年其他费用=制造费用管理费用财务费用销售费用-(年工资及福利费折旧维简费摊销费修理费利息支出)年其他费用式中括号内项目是指制造费用,管理费用,财务费用及销售费用中的有关项目.各项费用取值见成本费用估算部分.
4,应收帐款估算. 应收帐款=年经营成本周转次数应收帐款周转次数的取值应根据企业经营管理中的实际情况而定,一般以前三年的周转次数平均值为基数适当调整.
5,应付帐款估算. 应付帐款=(年外购原材料年外购燃料及动力)周转次数综上,估算流动资金数额、编制流动资金投资估算表.
4,4资金筹措评估. 筹资评估是评估和分析各项投资来源,出资方式,项目资本金来源和比例是否落实和符合规定,对新建企业要着重对资本金来源进行分析和评价.筹资主要分为自有资金和负债资金两部分.
4,5自有资金评估. 自有资金是借款人或项目承办人自己拥有的用于项目建设的资金.主要有资本金及资本溢价,折旧和盈余等.通过几方面自有资金的评估,综合估算项目自有资金落实情况,能否到位或到位的可能性如何,自有资金是否达到规定比例.
1,资本金资本金是指新建项目设立企业时在工商行政管理部门登记的注册资金.根据投资主体的不同、资本金可分为国家资本金,法人资本金,个人资本金及外商资本金等.资本金的筹集可以采取国家投资,企业投资,外商投资,发行股票等方式.投资者可以用现金,实物,专有技术及其他无形资产等进行投资.
对以实物作为投资的,要评估以下方面:一是实物的可利用性,该实物是否能在项目中物尽其用;二是实物的新旧程度,该实物的剩余寿命是否与项目周期相匹配;三是实物是否经过有资格的资产评估机构进行评估,估价方法是否符合法律,法规的要求,评估的价值是否合理;四是实物的作价与项目中相应部分的投资金额是否一致.对以工业产权、非专利技术等作为投资的,要注意以下方面:一是技术的先进性如何,近年有没有被淘汰的可能性;二是技术与项目中的设备是否配套;三是技
第15 页共32页术是否经过有资格的资产评估机构进行评估,估价方法是否符合法律,法规的要求,评估的价值是否合理.对以土地使用权作为投资的,主要注意以下方面:一是土地的地理位置是否合适,物料运送、交通运输是否方便,该位置环保是否有特殊要求;二是该位置土地地质状况如何;三是是否经过有资格的资产评估机构进行评估,估价方法是否符合法律,法规的要求,评估的价值是否合理.
对以现金方式作为投资的,要注意以下方面:一是现金是否足额到帐,有无验资报告;二是审查现金的来源,是否临时借入;三是要监控资金流向,防止资金挪对以发行股票方式筹集资本金的,要注意以下方面:一是证监会对项目所属行业的上市政策,对该项目或企业上市的意见;二是拟发行股票企业近三年的生产经营,资产负债及现金流量情况,能否顺利上市;三是对招股说明书进行分析,查清国家股,法人股,个人股的比例,落实现金到位情况.
2,资本溢价是指在资金筹措过程中、投资者缴付的出资额超出资本金的差额.
测算和审查要点同资本金评估.
3,折旧,盈余公积金,未分配利润. 目前已生产经营的企业可以利用自己的折旧,盈余公积金,未分配利润作为投资技改项目的自筹资金.对此种筹资方式的评估分为两种情况,一种是折旧,盈余公积金,未分配利润以银行存款形式存在的;另一种是折旧,盈余公积金,未分配利润以流动资金的形式存在,混合在企业目前全部周转资金中.对第一种情况,只需通过银行即可查实.第二种是技改项目中经常遇到的情况,也是自有资金到位风险较大的一种、对此种情况,应对企业近三年的生产经营,资产负债及现金流量情况进行详细分析,分析其流动资金是否充足,资金流动性是否较强、能否抽出资金进行技改.
4, 项目自有资金比例不同行业的具体比例指标参照本手册第三篇第四部分《基础数据取值及取值依据》取值,以后由总行根据国家政策变化不定期进行调整.
4,6借入资金估算负债筹资主要是指项目承办人通过银行长短期借款,发行债券、融资租赁、补偿贸易,预售货款等方式筹措项目资金.负债筹资评估就是对筹措数额、筹措方式,筹资成本,计划安排等进行分析.综合估算项目借入资金落实情况,能否到位或到位的可能性如何.
1,银行借款. 对由我行独自贷款支持的项目,银行借款的有关情况很清楚,一旦我行同意支持、基本上不存在到位风险,筹资成本和计划安排也在掌握之中.对由几家银行共同支持的项目,银行借款的有关情况就较为复杂,借款的到位风险较大,而且、给予借款的银行越多,项目借款到位风险越大.对此种情况,可采取两种办法评估,一是由几家银行共同评估论证;二是我行要求借款人提供其他银行的正式贷款承诺函,根据各行承诺的金额、期限,币别、结合我行可能支持的额度,评估项目资金筹措情况.
2,发行债券.
第16 页共32页发行债券是一种负债直接融资方式.在评估时要注意以下方面:一是发债条件是否具备,是否符合国家有关发债规定;二是是否经国家有权部门批准;三是发行债券资金的期限,金额、发债方式,是否能全部发售等.
3,融资租赁. 融资租赁是指建设项目不是通过贷款自行购置设备,而是通过租赁公司(出租方)代为购入,租给企业(承租方)、以融物代替融资,是建设项目筹措资金的一种特殊方式.根据现行会计制度规定,融资租入固定资产作为承租方的固定资产管理,在租赁期满后,将所有权转移给承租方.对此种筹资方式评估时,注意
以下方面:一是融资租赁的可能性,是否已签定协议,是否需要国家有权部门批准;
二是融资租赁的合理性,租赁费是否过高,租入设备的先进性如何.
对融资租赁的固定资产做如下处理:一是融资租入的固定资产是建设项目投资的组成部分,作为现金流出.二是租入固定资产视同项目的固定资产,其折旧一般按平均年限法计算,折旧额计入生产成本.三是承租方在租赁期限内支付租赁费(包括手续费、利息,设备价款,运输费、途中保险费、安装调试费等)视同为还本付息.
4,补偿贸易. 补偿贸易是指外国厂商向进口国提供设备,专利技术等费用作为贷款,用进口国项目的全部或部分产品分期返销补偿的一种特殊贸易方式.以此种方式筹措项目
资金时,要注意以下方面:一是补偿贸易协议是否符合国家有关政策;二是提供的设备,技术的先进性如何;三是外国厂商的履约可能性.补偿贸易的会计处理按国家有关规定执行.
5,其他方式借入资金其他方式借入资金主要包括预售货款,合同保证金等、此种融资主要适用于房地产行业项目.对预售货款筹资方式,要注意以下方面:一是是否取得有关预售许可证;二是预售价格制定是否合理;三是预售商品市场如何,能否顺利预售出去.
对合同保证金筹资方式,要注意合同是否签定,对方保证金是否到位.
4,7出承诺结段的项目资金筹措评估在出具贷款承诺时,由于项目一般都处于可研批复阶段,自有资金和借入资金可能尚未到位、此时只能审查资金筹措的可能性.当然,存在许多不确定因素,为了防范风险,一般要在贷款承诺中加注落实我行贷款条件等条件.
4,8资金使用计划. 根据投资进度,编制资金使用计划,结合资金筹措,编制投资计划与资金筹措表.五章项目效益评估项目效益评估是贷款项目评估的核心工作,它依据项目评估其它方面评估成果,根据现行的财税制度,确定项目评估的基础财务数据,编制财务报表,分析计算项目直接发生的财务费用和效益,计算财务指标,考察项目的盈利能力、清偿能力、抗风险能力等财务状况(对于涉及外汇的项目还要进行外汇平衡分析),据以判断项目的盈利能力、还款能力及我行贷款综合效益,为项目贷款决策提供依据.
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5,1测算参数
1, 项目评估的计算期:按项目经营期或经济寿命期(含建设期)计算,按不
同行业区别对待:基础产业,基础设施行业一般为20-30年,加工工业一般为10-15年,各类项目最长不得超过30年.
2, 基准折现率:按银行5年以上贷款利率加上2%的风险系数计算;
3, 固定资产折旧按国家颁布的有关企业财务制度对固定资产折旧的规定计算.固定资产残值率按3-5%计算;
4, 增值税,营业税,所得税,投资方向调节税根据项目性质,按照国家税收征收规定执行.(详见评估基础知识)
5, 城市维护建设税及教育费按国家及项目所在地有关规定计算;
6, 法定公积金按税后利润10%计算.
7, 公益金按税后利润5%计算.
8, 福利费按不大于工资总额的14%计算.
9, 大修理费(1) 电力项目按照固定资产原值(不含建设期利息)的1-1.5%计算;
(2) 水利,水电项目按固定资产原值(不含建设期利息)的0.5-1%计算(3) 煤炭项目按固定资产原值(不含建设期利息)的2.5-5%计算;
(4) 石油项目按折旧费的50%计算;
(5) 机场项目按固定资产原值(不含建设期利息)的1-2%计算;
(6) 流通项目按固定资产原值(不含建设期利息)的1-1.5%计算;
(7) 化肥项目按固定资产原值(不含建设期利息)的3-5%计算;
(8) 林业项目按折旧费的20-40%计算;
(9) 机电轻纺项目按折旧费的30-50%计算;
(10) 其他项目按按固定资产原值(不含建设期利息)计算
10, 产品价格以同类产品实际售价结合市场分析确定基价年售价,进而推算出投产年度售价;
11, 还款资金计算比例(1) 折旧费应该优先用于还款,建设期后的前三年按不得低于80%计算,以后年度按不得低于50%计算;
(2) 摊销费应该优先用于还款,按100%计算;
(3) 可分配利润,国有独资企业还款期内按100%计算,中外合资企业按90%
5,2项目成本,收入,税收,利润的计算
5,2,1固定资产,无形资产,递延资产原值的确定及折旧和摊销办法.
1,固定资产原值的确定原则购入的固定资产按照购买价加上支付的运输费、保险费、包装费、安装成本和缴纳的税金确定;自行建造的固定资产,按照建造过程中发生的全部实际支出确定;
投资者投入的固定资产,按资产评估确认或合同协议确定的价值入帐; 融资租入的固定资产,按照租赁合同确定的价款加上运输费、保险费、安装调试费等确定.
企业购建固定资产所缴纳的投资方向调节税,耕地占用税,进口设备的增值税和关税应计入固定资产原值;与购建固定资产有关的建设期支付的贷款利息和发生的汇兑损失,也应计入相应的固定资产价值.
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2,无形资产,递延资产原值的确定无形资产是指企业长期使用但没有实物形态的资产,包括土地使用权、专利权、商标权、商誉等;递延资产指不能记入当期损益,应当在以后年度内分期摊销的各项费用,包括开办费和以经营租赁租入的固定资产改良支出等.无形资产原值的确定方法与固定资产相同、递延资产按实际发生值计算,与递延资产有关的建设期间发生的利息和汇兑损失应计入递延资产价值.
3,固定资产折旧方法与无形资产,递延资产摊销方法. 在项目评估中、固定资产折旧可用分类折旧法计算,也可以用综合折旧法计算,由于目前企业固定资产实行分类折旧,因此评估中一般先对固定资产进行分类,根据财政部公布的折旧年限和残值率,采用平均年限法计算折旧,对于某些行业和企业,财政部允许实行快速折旧法.
(1)平均年限法
平均年限法的固定资产折旧计算公式如下:固定资产年折旧率=(1-预计的净残值率)×100% 折旧年限固定资产年折旧额=固定资产原值×年折旧率预计净残值率一般取3-5.快速折旧法的方法很多,财政部规定使用的有两种:双倍余额递减法和年数总和法.
(2)双倍余额递减法年折旧率=2折旧年限年折旧额=固定资产帐面净值×年折旧率在固定资产折旧到期前两年,要将固定资产帐面净值扣除预计的残值后的净额平均摊销.
(3)年数总和法年折旧率=(折旧年限- 已使用年限) [折旧年限×(1折旧年限) 2]年折旧额=(固定资产原值0 预计净残值)×年折旧率无形资产与递延资产根据其原值采用平均年限法分期摊销、无形资产有规定有效期限的,按规定期限平均摊销;没有规定使用期限的,按预计使用期限或者不少于十年的期限平均摊销.开办费在项目投产后按不短于五年的期限平均摊销.
5,2,2成本的计算产品成本必须按企业财务通则和企业会计准则的有关规定进行核算.成本计算中原辅材料,包装物,燃料动力的单耗,单价的取值要有理,有据.外购的投入物按照买价加应由企业负担的运杂费、装卸保险费、途中合理损耗,入库前加工整理和挑选费用以及缴纳的税金等计算成本;自制的投入物按照制造过程中发生的实际支出计算成本.现行的增值税实行的是价外税,评估中计算产品成本时,外购投入物所支付的进项税要单列.以工业企业为例,有关成本的构成和计算方法如下:
1,总成本总成本=制造成本管理费用财务费用销售费用制造成本=直接材料直接工资其它直接费用制造费(包括折旧费、修理费、其它费用)管理费用=公司经费咨询审计费技术转让费无效资产与递延资产推销业务招待费坏帐损失其它
第19 页共32页财务费用=经营期汇兑净损失利息净支出金融机构手续费其它销售费用=运输,装卸包装费广告费、销售服务费差旅费、办公费其它
2,经营成本经营成本=总成本-折旧费-维简费-无形资产,递延资产摊销费-利息支出
5,2,3销售收入的计算产品销售收入是指企业销售产品或提供劳务等取得的收入,就工业企业而言、产品销售收入包括销售产成品、自制半成品和工业性劳务等取得的收入.销售收入的计算要注意产量和单价的取值是否合理.在项目达产年份一般以项目设计生产能力的产量作为计算项目销售收入的产量(产品有自用的要扣除),投产初期,项目的实际产量往往低于设计生产能力、要根据项目的实际情况估算投产初期各年的达产率,而不能项目一投产就以100%的达产率来估算项目的销售收入.
5,2,4税金的计算
评估中税金的计算应注意以下三方面问题:项目所涉及的税种是否都已计算;
计算公式是否正确;所采用的税率是否符合现行规定.我国现行的工商税收与项目
评估有关的按其归属分类有:
1,进入项目总投资的有投资方向调节税,设备进口环节所交的增值税和关税;
2,进入产品成本的有土地使用税,房产税,车船牌照使用税;
3,从销售收入中扣除的有消费税,营业税,资源税,城市维护建设税, 土地增值税,教育费附加;
4,从利润中扣除的有企业所得税;与项目评估有关的主要税种见《评估基础知识》介绍.
5,2,5利润的计算
评估中利润的计算应注意三方面问题:利润的计算公式是否正确;现行的增值实行价外税,计算利润时的销售收入,销售税金,销售成本在增值税方面的计算口径是否一致;税后利润的分配顺序是否正确.根据现行的增值税制度,企业的会计核算实行价税分离.在货物购进阶段,会计处理上就根据增值税专用发票注明的增值税额和价款,属于价款部分计入购入物的成本,属于增值税部分,计入进项税额;在销售阶段,销售价格中不再含税,如果定价时含税,应还原为不含税价格作为销售收入,向购买者收取的增值税作为销项税额.根据以上原则,产品销售收入和产品成本中都不再含增值税,与之相适
应、在利润核算过程中、产品销售税金及附加也不再包含增值税. 为规范计算和比较方便,评估中利润的计算口径应与企业现行的计算方法相一致,因此,年利润和年税金应按以下公式计算:年利润总额=年产品销售收入(不含销项税)-年产品销售税金及附加(不含增值税)-年总成本(不含进项税)年销售税金及附加=年消费税年营业税年资源税年城市维护建设税年教育费附加其它企业缴完所得税以后的利润一般按以下顺序进行分配:
1,弥补被没收财物的损失,支付各项税收的滞纳金和罚款;
2,弥补以前年份亏损;
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3,提取法定盈余公积金;
4,提取公益金;
5,向投资者分配利润. 向投资者分配利润之前、经董事会同意可以提取任意盈余公积金.
5,3项目现金流量分析把某一个项目或方案作为一个系统,在建设和生产经营期间这个系统必定存在现金流入和流出、人们把在某一时间内流入该系统的现金称为现金流入(如销售收入等)、把流出该系统的现金称为现金流出(如投资支出、原材料支出等)、现金流入与现金流出统称现金流量.在项目评估中现金流入用正值表示、现金流出用负值表示、现金流入与现金流出的差称为净现金流量.现金流量只计算实际的现金收支,不计算非实际的现金收支(如折旧等)、并要如实记录流入或流出的发生时间.因此,在计算现金流量时,折旧费支出、无形资产与递延资产摊销都不能做为现金流出、因为这三项费用只是项目内部的现金转移,固定资产投资,无形资产和递延资产投资已按其发生时间作为一次性支出计入项目的现金流出中、如果再将折旧等视为现金流出、就会出现重复计算.另外,项目生产经营期间所支付的利息应计入产品总成本中的,但在编制全部投资现金流量表时,全部投资都假设为自有资金,以全部投资为计算基础、利息支出不作为现金支出;而在编制自有资金和贷款资金现金流量表时,借款利息应作为现金流出.现金流量分析是根据项目在计算期(包括建设期和经营期)内各年的现金流入和流出、通过现金流量表计算各项静态和动态评价指标,用以反映项目的获利能力和还款能力.通过现金流量表计算的评价指标有投资回收期(静态、动态)、净现值,净现值率,内部收益率等.根据投资计算基础的不同、现金流量分析可分为如下五种、即全部投资现金流量表,自有资金现金流量表,固定资产贷款现金流量表,国内投资现金流量表,项目合营各方现金流量表,银行项目评估时只须编制前三种即可.
1,全部投资现金流量表.该表以全部投资作为计算的基础、从全部投资角度计算现金流量,即借款不作为现金流入,借款利息和本金的偿还不作为现金流出.
全部投资均视为自有资金,用该表可以计算全部投资的内部收益率,净现值,投资回收期等评价指标.以该表所计算的指标可以剔除不同项目因资金条件不同和负债水平不同所造成的不可比性.
2,自有资金现金流量表.该表从投资者的角度出发,以投资者的出资额为计算基础、用以计算自有资金财务内部收益率,净现值等评价指标,考察项目自有资金的盈利能力.
3,固定资产贷款现金流量表.该表以固定资产贷款资金做为计算基础、可以较为直接地反映项目的贷款偿还能力、用于弥补全部投资现金流量分析的不足.该表把从项目中获取的各种收益做为现金流入;现金流出中的建设投资只列须还本付息部分(在以项目融资方式建设的项目中、由于次等债务迟于一般贷款的偿还,因此次级贷款也不作为现金流出.),项目流动资金不作为现金流出、流动资金贷款利息和次级贷款的利息作为现金流出、税后利润中不能用于偿还贷款的资金也将作为现金流出.其它的流出项目与全部投资现金流量表相同、详见附表.全部投资,自有资金,固定资产贷款现金流量表由于计算基础不同、各自现金流量表的流入和流出项目也不同、在判断哪些应作为现金流入,哪些应作为现金流
第21 页共32页出时,要根据计算基础进行判断.
5,4项目财务盈利能力分析项目的盈利能力分析主要通过内部收益率等六个评价指标进行、不同的现金流量表现金流入和流出的的结构不同、但计算评价指标时所使用的公式是一样的.
1,财务内部收益率(financial internal rate of return)
财务内部收益率是反映项目获利能力的动态指标,其计算表达式为:式中、CI现金流入量CO现金流出量n计算期FIRR财务内部收益率在贷款项目评估中、一般计算全部投资内部收益率和固定资产贷款内部收益率即可.财务内部收益率可通过财务现金流量表现值计算,用试差法求得.一般来说,试算用的两个相邻折现率之差最好不要超过2,最大不要超过5.线性插值计算
公式为:式中、 i1 试算的低的折现率i2 试算高的折现率NPV1低折现率的净现值(正值)的绝对值NPV2高折现率的净现值(负值)的绝对值将求出的全部投资FIRR与期望收益率或基准收益率或行业FIRR等进行比较、全部投资FIRR大于所选定的判别标准时,项目就是可以接受的.例如全部投资FIRR高于行业平均水平,评估人员就可断定项目的获利能力高于行业平均水平.
由于全部投资FIRR没有考虑不同项目间资金来源的差异性,不能分析项目不同的负债率对还款能力的影响、无法直接从该指标中看出项目具体的还款能力、不便用于不同项目间的还款能力的比较、因此有必要计算固定资产贷款FIRR.该指标可以较为确切地反映出项目的还款能力、在以复利方式计算贷款本息的条件下,固定资产贷款资金的FIRR可以直接与贷款利率进行比较.
2,财务净现值(financial net present value)财务净现值是反映项目在计算期内获利能力的动态评价指标.一个项目的净现值是指项目按照基准收益率或根据项目的实际情况设定的折现率,将各年的净现金流量折现到建设起点(建设期初)的现值之和、其表达式为:式中(CI-CO)t第t年的净现金流入量i基准收益率或设定的折现率
第22 页共32页财务净现值可通过现金流量表中净现金流量的现值求得,其结果不外乎净现值大于,等于或小于零三种情况.财务净现值大于零,表明项目的获利能力超过基准收益率或设定的收益率或利率;净现值等于零表明项目的获利能力等于设定收益率或基准收益率或利率;财务净现值小于零,表明项目的获利能力达不到基准收益率或设定的收益率或利率,一般来说,FNPV>0的项目是可以接受的.在全部投资现金流量分析中、如以行业平均收益率为折现率进行计算,FNPV>0,说明本项目的获利能力高于行业平均水平.在固定资产贷款现金流量分析中、折现率用贷款利率,如FNPV>0,则表面项目的获利能力高于贷款利率.
3,净现值率(rate of net present value)
项目的净现值与总投资现值之比、其计算公式为:FNPVR=FNPVPVI式中、FNPVR为净现值率,PVI为总投资现值.净现值率主要用于投资额不等的项目的比较、净现值率越大,表明项目单位投资能获得的净现值就越大,项目的效益就越好.
4,投资回收期(return period of investment)投资回收期亦称返本年限,是指用项目净收益抵偿项目全部投资所需时间,它是项目在财务上投资回收能力的主要评价指标.投资回收期(以年表示)一般从开
始建设年份算起,其计算表达式为:pt上式中、Pt为投资回收期.投资回收期可根据财务现金流量表计算求得,详细
计算公式为:投资回收期(Pt )[累计净现金流量开始出现正值年份数-1[上年累计净现金流量绝对值当年净现金流量]在以全部投资为基础的财务评价中、投资回收期表明项目在静态的方式下收回全部投资所需的时间.在以固定资产贷款为基础的现金流量表中、投资回收期表明项目在最大能力法下偿还贷款所需的时间.
5,投资利润率投资利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年利润总额与项目总投资的比率,它是考察项目单位投资盈利能力的静态指标.对生产期内各年利润额变化较大的项目,应以生产期各年的平均年利润来计算,计算公式为:投资利润率=年利润总额或年平均利润总额÷项目总投资×100%在项目评估中、将项目投资利润率与行业平均利润率或其它基准利润率比较、以判断项目的投资利润率是否达到本行业的平均水平或所希望达到的水平.
6,投资利税率投资利税率是项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的利税总额或项目生产期内年平均利税总额与项目总投资的比率.计算公式为:投资利税率=年利税总额或年平均利税总额÷项目总投资X 100%年利税总额=年销售收入(不含销项税)- 年总成本费用(不含进项税)
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或:年利税总额=年利润总额年销售税金及附加(不含增值税)在项目评估中、可将投资利税率与行业平均利税率对比、以判别项目单位投资对国家积累的贡献水平是否达到本行业的平均水平.
7,资本金利润率资本金利润率是在项目达产后的正常生产年份的利润总额或项目生产期内年平均利润总额与资本金的比率,它反映项目资本金的盈利能力.其计算公式为:资本金利润率=年利润总额或年平均利润总额÷资本金×100%
5,5项目还款能力分析在前面项目的获利能力的分析中就可以对项目的还款能力进行判断、这里另外从项目贷款偿还期计算角度对项目还款能力进行更直接的分析.项目归还贷款所需的时间就是贷款偿还期,计算这个指标可以了解到:在还款时间及还款方式既定的情况下,项目能否满足还款要求;以最大能力法计算项目贷款偿还期.计算还款期间各年应计利息,为其它报表的编制提供基础数据.确定贷款期限及分年还款计划.项目的贷款可能包括国内贷款和国外贷款,贷款偿还期计算是通过编制还本付息估算表进行的,国内贷款偿还期有关计算公式如下:贷款偿还期[贷款偿还后开始出现盈余的年份数-1当年偿还借款额÷当年可用于还款的资金]当年应计利息[年初贷款累计本年贷款支用÷2]×年利率本年年初贷款累计=上年年末贷款累计建设期年末贷款累计=年初贷款累计本年贷款支用(如果建设期的贷款利息必须当年支付)建设期年末贷款累计=年初贷款累计本年贷款支用本年应计利息(如果建设期借款利息允许资本化)生产期间的年末贷款累计=年初贷款累计-本年偿还本金国外借款的偿还.国外借款的偿还要根据借款协议中所约定的还款方式,结合项目的还款资金来源,分析预测项目的还款能力.国外借款的偿还一般有按贷款本金等额偿还,按贷款本金和利息余额还款(或称年金还本付息)等方式.
国外贷款各年应计利息=年初贷款余额×贷款利率贷款第一年的利息=当年贷款使用÷2×贷款利率(也可以根据明确的时间计算)在各年等额偿还贷款本息的情况下,各年应偿还的贷款本息金额=开始还款年份的年初贷款余额P×(AP,I,N)式中、(AP,I,N)为年金的现值系数.年初年末的贷款余额的计算与国内贷款相同.分析项目的还款能力时,除了进行还款指标计算外,还必须把项目的还款资金来源分析作为评估的重点.项目的还款资金除了项目本身所产生的资金外,还允许项目业主以其综合效益还贷.
5,6外汇平衡分析外汇平衡分析是对建设或生产经营中使用外汇的项目,通过编制外汇平衡表,对项目今后生产经营和还款的外汇平衡能力进行分析.在我国外汇短缺的时候,对
第24 页共32页外汇的管制比较严格,一般要求项目自求外汇平衡,这时应把项目能否自行外汇平衡作为项目评估的重点;随着我国外汇储备的增加,已经实行经常项目项下可自由兑换,已不再要求项目一定要实现自身外汇平衡.这时外汇平衡分析的目的,在于判断项目可能面临的外汇汇率和利率风险,并预测外汇风险对项目效益和还款能力的影响.
5,7不确定性分析项目评估所采用的数据,大多数来自预测和估算,随着项目的实施和时间的推移,项目原料市场和产品市场供求关系,技术水平,经济环境、政策法律等将影响项目效益的不确定性因素都可能发生变化.为了分析不确定因素对经济评价指标的影响程度,明了项目可能承担的风险,需要进行不确定性分析,以确定项目在经济,财务上的可靠性程度.
1,盈亏平衡分析盈亏平衡分析是通过计算盈亏平衡点(BEP)以分析项目成本与收益平衡关系的一种方法,在盈亏平衡点上,企业的销售收入总额与产品销售总成本(含销售税金)相等、企业处于不盈不亏状态.盈亏平衡点通常根据正常生产年份产品产量或销售量,固定成本,变动成本,产品价格,销售税金及附加等数据计算,用生产能力利用率,产量,销售收入及销售单价来表示.
(1),用实际产量表示的盈亏平衡点、其计算公式为:盈亏平衡点产量=年固定成本÷(产品单价-单位产品可变成本-单位产品销售税金)
(2),用销售收入表示的盈亏平衡点、其计算公式为:盈亏平衡点销售收入=产品单价×年固定成本÷(产品单价-单位产品可变成本-单位产品销售税金)
(3),用生产能力利用率表示的盈回平衡点、其计算公式为:盈亏平衡点生产能力利用率=年固定成本÷(年销售收入-年变动成本-年销售税金)×100%(4),达产年份以销售单价表示的盈亏平衡点、其计算公式为:盈亏平衡点销售单价=达产年单位产品固定成本单位产品变动成本单位产品销售税及附加一般情况下,不管以何种形式表示、盈亏平衡点都是越低越好,因为盈亏平衡点越低表明项目抗风险能力越强.用盈亏平衡点来分析项目的抗风险能力时必须结合项目的背景材料进行、只有结合项目具体情况,才能对项目的抗风险能力做出正确判断.计算盈亏平衡点时,要注意销售单价,销售收入,变动成本,销售税金在增值税计算口径上的一致性.
2,敏感性分析敏感性分析通过分析项目主要因素发生变化时对项目经济评价指标的影响程度,从中找出对项目效益影响最大的最敏感因素,并进一步分析其可能产生的影响.
在项目计算期内可能发生变化的因素有产品产量,产品价格,产品成本或主要投入物的价格,固定资产投资,建设工期以及利率,汇率等.敏感性分析通常是分析上述这些因素单因素变化或多因素一起变化对项目内
第25 页共32页部收益率产生的影响、银行则可以分析敏感因素的变化对贷款偿还期及其关心的其它问题的影响.项目对某种因素的敏感程度可以表示为该因素按一定比例时评价指标的变化(列表表示)、也可以表示为评价指标达到某个临界点时允许某个因素变化的最大极限.进行敏感性分析时,各敏感因素及其变化幅度的确定要在经过深入调查分析的基础上进行、特别是变化幅度,不能简单机械地盲目确定.
5,8我行贷款综合效益评估贷款综合效益是指向我行借款的客户通过在我行开户并在我行存款和叙做中间业务将给我带来的收益,它等于客户在我行叙做各项业务的总收益减去我行提供各种服务的总费用.随着我行向国有商业银行的转变以及贷款利率市场化的日益临近,弄清每笔贷款综合效益的要求越来越迫切.贷款综合效益将成为我行与客户谈判贷款条件,进行贷款决策的主要依据.根据不同项目给我行带来的综合效益不同、我行在贷款利率,担保条件等方面将可以有所不同.贷款综合效益可分为存款效益,贷款效益和结算业务效益三方面,有关计算公式如下:
1,存款效益的测算人民币存款效益值{日均存款额×[一年期贷款利率×(1-人行存款准备金比率)准备金存款利率×人行存款准备金比率] ×(1-营业税率)-日均存款额×相应期限的存款利率}×效益系数×存款附加系数外汇存款效益值[日均存款额×一年期按六个月浮动贷款利率×(1-营业税率)-日均存款额×相应期限的存款利率] ×效益系数×存款附加系数
2,贷款效益值的测算人民币贷款效益值[贷款余额×相应期限贷款利率×(1-营业税率)-贷款余额×一年期定期存款利率] ×效益系数外币贷款效益值[贷款余额×相应期限贷款利率×(1-营业税率)-贷款余额×一年期定期存款利率] ×效益系数
3,结算业务效益值的测算结算效益值=结算业务收入×(1-营业税率)×结算附加系数
4,其他业务效益的测算根据具体情况计算.
5,营销费用和资金成本包括吸收存款,为客户提供信息,召开研讨会等营销活动中发生的直接支出.
6,贷款项目的综合效益值为以上方法计算结果的代数和.
1,为鼓励存款,结算,在确定业务效益值时,给存款,结算业务以附加系数, 目前暂定为4.
2,由于只有存款与贷款相结合才能取得利差,而单笔的存款和贷款都不能完全取得利差,因此在确定存款,贷款的效益值时,设定效益系数,数值为0.5,以真实地测算其带来的收益.
5,9效益评价结论对项目本身的效益及还款能力、我行贷款综合效益进行结论性评价.
第26 页共32页六章担保评估贷款担保评估主要是对借款人提供的保证、抵押和质押等贷款风险防范措施的可靠性和可行性进行分析.
6,1保证评估
1, 保证人资格保证人具有独立法人资格,并对其拥有的财产享有所有权或依法处分权;法律对保证人资格有明确的规定,如对于政府保证、我国《担保法》第七条明确规定:国家机关不得为保证人、但经国务院批准为使用外国政府或者国际经济组织贷款进行转贷的除外.只有符合资格的保证人、才有签署保证的权利,银行的利益才能受到法律的保护.保证人如为合资企业,股份制企业,有限责任公司等、还须提供公司董事会决议,授权书及其他有关资料.
2, 保证人担保能力(1) 保证人的财务结构与负债规模(2) 或有负债(指保证人为其他单位提供的担保数额)规模,责任程度及其期限分布;
(3) 保证人的有效资产及权利保障性,对已经用于抵押的财产进行详细了解;
(4) 信用评级;
(5) 盈利能力及偿付债务的信用记录;
(6) 担保系数计算公式为:担保系数=(负债总额或有负债总额)资产总额×100%除金融机构,财务公司和担保公司外,担保系数一般不得大于1.
3,保证人的保证意愿
在考察保证人的保证意愿时,主要考虑:保证人履行保证协议的历史记录;在以往的保证中、保证人所表现出的保证能力;保证人履约是出于自愿,还是银行采取法律诉讼或其他行动的结果.如果保证人有过去未履行保证义务的记录,并且没有明确表明他愿意履行其保证义务,就应对保证的有效性持谨慎的态度.
4,保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系保证人以其自身的财产和信誉为借款人承担经济和法律上的责任,即承担与借款人相同的还款责任,因而在分析保证的有效性时,有必要掌握保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系.保证人履约的经济动机包括:
(1)保证人已经部分履行了保证义务;
(2)保证人在贷款项目上有相当比例的投资份额;
(3)保证人的建设项目与贷款项目是交叉抵押的,或是与这笔贷款混合在一起;
(4)保证是以某项变现力很强的财产作为反担保、同时该项财产又在保证人控制之下.保证人主要有借款企业的股东,合伙人、高级管理人员,母公司和有业务往来的公司.保证人与借款人之间往往存在不同程度的经济利益关系.要注意完全依赖
第27 页共32页保证担保的贷款,掌握保证人和借款人对贷款的关心程度.
5,保证的法律责任按照保证人承担法律责任的程度,保证可分为无条件保证和有条件保证.无条件保证是指当借款人违约时,无论借款人是否提供抵押物或将来支付能力如何,保证人都将支付全部到期的本金和利息.有条件保证是只当借款人使用所有的还款手段仍然不能偿还贷款时,保证人才按保证协议偿付借款人剩余部分的债务.由于保证类型不同、保证人承担的法律责任也不同.应注意由此产生的对贷款偿还的影响.
6,2抵(质)押评估
1, 抵押物,质物符合国家政策,法律规定的范围, (1) 抵押物我国《担保法》第三十四条规定,可以充当抵押物的财产有:A,抵押人所有的房屋和其他地上定着物;B,抵押人所有的机器,交通运输工具和其他财产;C,抵押人依法有权处分的国有土地使用权、房屋和其他地上定着物;
D,抵押人依法有权处分的国有机器,交通运输工具和其他财产;E,抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山,荒丘,荒滩等荒地的土地使用权;F,依法可以抵押的其他财产.《担保法》还规定了不能充当抵押物的财产.检查人员在审查抵押贷款时,要注意抵押物的种类是否符合法律规定.当抵押物金额较大且同时支持两项或两项以上贷款时,按抵押物清偿顺序,可将抵押权分为第一抵押权和第二抵押权;如果贷款金额较大,一种抵押物不足以提供支持时,就必须提供两种或两种以上的抵押物,或者对两种以上的抵押物进行组合.
(2)质押物质押可分为动产质押和权力质押.按我国法律规定,可以充当权力质押的质物有:A,汇票,支票,债券、存款单,仓单,提单;B,依法可以转让的股份,股票;C,依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权;D,依法可以质押的其他权利.
(3)通过现场勘察或到产权核准部门进行了解,与借款人提供的资料进行核对、确保抵(质)押物名副其实,数量,质量,权属清晰,合法有效.
2, 抵押人、出质人对抵押物,质物享有所有权或依法处分权;
(1) 调查抵(质)押物在权属所在地的变现难易程度和变现的价值损失程度;
(2) 产权证明文件不齐全的,要了解产权办理的可能性和进度,是否可以办理备案和相关权利手续.
(3) 对以共有财产,第三者财产进行抵(质)押的,应调查抵(质)押人的意愿是否真实有效.
3,抵(质)押物是否易于保管,转让和变现;
(1) 评估抵(质)押物的保存现状,保存条件,保存难易程度,保存费用等;
(2) 评估抵(质)押物在权属所在地的变现难易程度和变现的价值损失程度;
(3) 分析财产保险情况,是否已经办理保险,保险权益是否已转让我行或是
第28 页共32页否已经出具把保险权益转让给我行的承诺函,以及保险部门的意见如何;
4,使用权质押物的有效年限是否符合贷款要求如果质押物是一种使用权时,应根据国家法律,法规对其使用年限进行审核、且依法有效使用年限原则上应长于我行贷款期限一年(含)以上.
5,抵押物,质物价值足以清偿担保的贷款本息及费用,抵(质)押率是否按中国银行总行制定的标准执行、根据评估报告,进行现场核实,尤其要核实其评估所采用的方法和评估标准的合理性.
(1)抵押物评估的方法按照目前国际上普遍承认的财产评估标准,财产评估的基本方法可分为收益现值法,重置成本法,现行市价法和清算价格法.A,收益现值法,是根据被评估资产的合理的预期获利能力和适当的折算率,计算出资产的现值.B,重置成本法,是通过确定被评估资产的重置成本,减去资产的实体有形损耗,功能性和经济性陈旧贬值评定资产的重估价值.C,现行市价法,是根据与被评估对象相同或者类似的资产的现行市场价格来确定被评估资产的价格.D,清算价格法,是采取直接比较和间接比较的方式,这种方法与现行市价法
的区别在于:用清算价格法进行资产评估时,其价格基础不是现行市价而是企业清算时的可变现价格.不同的资产有不同的评估方法.在对抵押物的进行价值评估时,还应考虑到市场趋势,银行处理同类抵(质)押物的经验和抵(质)押物处置的费用.评估时对抵押物的使用年限要到政府有关部门核实.
(2)抵(质)押率计算公式为:抵(质)押率=贷款本金抵押(质)物作价限额×100%
6.3 其他担保方式评估
1, 信用贷款(免担保)信用贷款是指凭借款人信誉发放的贷款.其最大特点是不需要保证和抵押,仅凭借款人的信用就可以取得贷款.信用贷款因其风险较大,发放时需从严掌握,一般仅向实力雄厚,信誉卓著的借款人发放,且期限较短.
2, 票据贴现票据贴现系指贷款人以购买借款人未到期商业票据的方式发放的贷款.即票据收款人在票据到期以前将票据权利转让银行、并贴付一定利息从银行取得现款的一种短期融资方式.实质上银行以票据为担保而对持票人发放的一种贷款.
3, 备用信用证备用信用证是指某一银行对开证申请人为贷款目的而开出的以一定条件为前提的信用证、这种信用证实际上相当于某一银行以其他银行信用为开证申请人提供的担保、因此,银行可以在审查开证行的信用的基础上,接受以这种信用证形式的贷款申请.
4, 安慰信安慰信系指一种保证书,母公司对子公司的借款不作正式担保、而代之以安慰信.七章贷款风险评价贷款风险评价是将项目贷款按五大方面,四类风险程度进行打分评价, 风险
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评价五方面是:政策和地区性风险,借款人风险,项目风险,担保风险,其他风险.
四类风险程度由低到高的顺序为:低风险,较低风险,较高风险,高风险.
按照本手册的适用范围,所有正式评估的贷款项目均应进行打分评价,并按照最终得分结果进行贷款级别分类.
7,1 政策和地区风险
1, 国家政策因素国家政策评价按照国家重点支持、地方重点支持、一般支持、限制支持四种风险程度取值.列入国家产业发展规划的重点行业,企业项目属于国家重点支持;列入各地发展规划的对象属于地方重点支持;列入国家产业发展规划但未明确是重点对象的属于一般支持;列入国家限制发展范围的属于国家限制.
2, 我行行业政策我行行业政策按照总行重点支持、总行一般支持分行重点支持、总行限制分行一般支持、我行限制支持四种风险程度取值.列入总行信贷政策或指导意见中的行业属于总行重点支持;列入总行支持范畴但只属于个别分行重点支持的行业属总行一般支持分行重点支持;在我行信贷政策或指导意见中原则限制的或地区分行一般支持的行业属总行限制分行一般支持;在我行信贷政策中明确限制发展的行业属我行限制支持.
3,投资环境风险. 投资环境风险主要包括当地法律,经济环境等因素,如该地区经济发展的形势,是否有逃废,悬空银行债行为、当地的政府是否与银行积极配合等.
7,2借款人风险
1, 我行客户信用等级客户信用等级按照我行10级信用评级结果给予打分.
2, 借款人规模借款人规模按照国际水平,国内大,中、小型级别核定打分.列入全球500强的在华投资的跨国性外商投资企业或在国外上市的企业属于国际性水平;列入国家500强的企业属于大型规模;列入全国行业百强或地区性十强的企业属于中型企业;
其他为小型企业.
3, 借款人项目承办能力借款人承办能力按照借款人在同行业中的强、弱核定打分.
4, 调节因素(1) 对于借款人授信额超过最高风险限额的情况,根据超出程度,分别予以倒扣分.
(2) 对于我行重点客户,根据归属级别、分别予以加分.
7,3项目风险
1,项目技术风险依据借款人拟建设的技术成熟及规范程度,技术先进性程度,技术适用性程度进行评定.
2,项目建设风险依据项目完工进程,配套条件落实程度进行评定.
3,资金风险依据资本金,其他融资的落实程度进行评定.
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4,项目财务风险(1),内部收益率依据贷款项目内部收益率与同行业标准水平的差异幅度进行评定.
(2),偿债覆盖率依据借款人的偿债覆盖率的程度进行评定.
5,市场风险(1) 市场供求状况依据供小于求,供求平衡,供大于求的标准核定打分.
(2) 产品竞争性依据产品在国际、国内同行业中的竞争程度,及掌握的市场份额进行评定.
6,调节因素(1) 对于资本金比例低于国家规定的,予以倒扣分.
(2) 对于产品周期处于萌芽期衰退期的予以倒扣分,对于产品周期处于成熟期成长期的予以适当加分.
7,4担保风险根据贷款项目的担保方式,任选A,B,C,D一类评定指标进行核定打分.
1,根据担保种类划分评价得分:A, 保证担保风险保证担保是指单一保证人提供的连带保证担保、依据保证人信用等级,保证系数,保证人履约纪录进行核定.B,抵质押担保风险抵(质)押担保是指只有单一抵押品或质押品的担保、依据抵质押率,变现能力、押品价值变动风险进行核定C, 联合担保风险联合担保是指有两个(两个以上)保证人担保或既有保证又有(质)押的担保方式.如果在联合担保方式下任一担保金额覆盖全部贷款金额、那么先按照A,B类标准计算得分,然后再按平均权重核算出综合得分;如果在联合担保方式下其中一个担保方式全部覆盖贷款金额、那么以该担保方式的得分作为该笔贷款担保风险评价的最终得分;如果在联合担保方式下任一担保金额均不能覆盖其全部贷款金额、那么先按照A,B类标准计算得分,再根据各担保的实际比例核算出综合得分.
D, 信用贷款信用贷款为无任何担保形式的贷款,此类贷款的担保风险为0分.
2,调节因素(1) 对于我行与借款人之间存在互保或连环保的情况予以倒扣分.
(2) 对于借款人以存单,国库券、中央银行发行的债券作质押担保的情况予以加分.
(3) 如果是一般保证担保相应扣减其得分的50.
7,5其他风险
7,6综合风险得分
7,7核定贷款风险级别
1, 根据对各类风险因素的评估结果,对该笔贷款进行风险评级打分.
2, 根据贷款风险评价得分结果进行贷款分类,贷款风险级别共分为九级.各级贷款情况概述仅作为参考标准,贷款评级的主要依据是综合得分.
(1)一级贷款:综合风险评价得分95分以上,属国家政策和我行信贷政策重点支
第31 页共32页持范围,贷款要件齐备,地区风险低.借款人信用等级在AA以上(含)、项目承办能力很强.项目技术,建设,市场风险低,各项资金落实到位、项目本身效益足够偿还贷款,对其它还款来源和担保无依赖.担保能力强、还款保证充足,押品变现不成问题.
(2)二级贷款:综合风险评价得分在95(含)-90分之间,属国家政策和我行信贷政策重点支持范围,贷款要件齐备,地区风险低.借款人信用等级在A以上(含)、项目承办能力较强.项目技术,建设,市场风险低,各项资金落实到位、项目本身效益足够偿还贷款,对其它还款来源依赖很小.还款保证充足,押品变现能力较好.
(3)三级贷款:综合风险评价得分90(含)-80分之间,属国家政策和我行政策支持范围,贷款要件基本齐备,地区风险较低.借款人信用等级在BBB以上(含)、项目承办能力较强.项目技术,建设,市场风险较低,各项资金已承诺或部分到位、项目本身效益可以偿还贷款,对其它还款来源和担保依赖较小.还款担保充足,押品变现能力尚可.
(4)四级贷款:综合风险评价得分80(含)-75分之间,属国家重点支持和我行信贷政策一般支持范围,贷款要件基本齐备,地区风险较低.借款人信用等级在BB以上(含)、项目承办能力一般.项目技术,建设,市场风险较低,各项资金已承诺或部分到位、项目本身效益可偿还大部分贷款,对其它还款来源和担保有依赖.贷款保证人担保能力良好,押品变现一般,仅有保证或抵押一项可能不足以覆盖贷款.
(5)五级贷款:综合风险评价得分75(含)-70分之间,属国家政策支持、我行信贷政策一般支持范围,缺少部分贷款要件,但可以补充、项目存在地区风险.借款人信用等级在CCC以上(含)、项目承办能力一般.项目存在技术,建设,市场风险,各项资金已有意向承诺、项目本身效益只能偿还部分贷款,对其它还款来源和担保有较大依赖.还款保证人担保能力尚可,押品变现有一定难度,必须同时需要保证和抵押才能覆盖贷款.
(6)六级贷款:综合风险评价得分60分以上,属国家政策和我行信贷政策一般支持范围,缺少部分贷款要件,但补充的可能性较大,项目存在一定地区风险.借款人信用等级在C级(含)、项目承办能力尚可.项目存在技术,建设,市场等方面风险,各项建设资金已有意向承诺、项目本身效益可能无法正常还款,对其它还款来源和担保依赖较大,贷款有可能需展期.单一还款保证人无力担保、需联合几个保证人共同担保、押品登记困难,变现有较大难度.
(7)七级贷款:综合风险评价得分60(含)-45分之间,属我行信贷政策限制范围,地区风险高,贷款要件不全,补充可能性较小.借款人信用等级在D级以下(含)、承办能力较弱.项目存在技术,建设,市场等方面风险,各项建设资金不落实,项目本身效益无法正常还贷,有其它还款来源,但不足以偿还贷款.保证人担保能力不足,押品难以变现.
(8)八级贷款:综合风险评价得分45(含)-30分之间,属地方政策及我行信贷政策限制范围,地区风险高,贷款要件不足,无法补充.借款人信用等级在D级以下(含)、承办能力很弱.项目在技术,建设,市场等方面风险高,各项建设资金不落实,项目无法按期产生效益.保证人担保能力很低,押品登记,变现几乎没有可能.
(9)九级贷款:综合风险评价得分30分(含)以下,属国家政策及我行信贷政策限制范围,贷款要件不全.借款人信用等级在D级以下(含)、不具备项目承办能力.
项目在技术,建设,市场等方面风险高,各项建设资金不落实,项目无法按期产生效益.没有贷款担保.
3,根据贷前风险分类结果,进行贷款最终决策.
第32 页共32页(1) 对于一至三级贷款,根据我行的承贷能力给予贷款支持.
(2) 对于四至六级贷款,在落实风险防范措施后,适当给予贷款支持.
(3) 对于七级以下的贷款,不予贷款支持.综合上述分析,按照风险标准编制项目审查风险评级标准指标表.八章项目评估结论及建议概括上述各章主要评估结论、对项目贷款进行总评价,对贷与不贷,贷款金额(必须在确定贷款金额后,测算并说明其风险值),期限,用途、币别、利率,用款方式,担保方式,还款来源与方式等提出明确意见.指出拟建项目及借款人存在的问题,提出改进意见和避险措施.

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