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农业贷款中的信息不对称问题

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农业贷款中的信息不对称问题
指导教师:史小坤作者:陈克威
[摘要]:在信息不对称条件下,农业贷款市场可能出现逆向选择和道德风险,给农业贷款市场带来诸多不利影响,使商业银行资产面临较大风

,同时农户"贷款难"的现象也得不到根本性解决.本文试应用信息不对称理论,对目前的农业贷款市场展开分析,并借鉴和扩展Grameen Bank模式,寻求解决农业贷款中信息不对称问题.
[关键词]:

业贷款 Grameen Bank模式中心制度小组基金信息不对称
一,农业贷款中信息不对称问题的不良影响
信息不对称理论产生于20世纪60,70年代,其核心内容可以概括为:有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的,一方比另一方占有更多的相关信息;不对称可能发生在签约前,也可能发生在签约后,分别称为事前不对称和事后不对称.事前的信息不对称会产生逆向选择(Adverse Selection);事后的信息不对称会导致道德风险(Moral Hazard).该理论是阿克劳夫通过旧车市场模型来阐释的.90年代,阿克劳夫因研究信息不对称而获得诺贝尔奖.
在信贷市场中,市场交易主体双方即贷款者(商业银行)和借款者(农户)所拥有的信息同样是不对称的.一般情况下,贷方(商业银行)处于信息劣势,借方(农户)处于信息优势,这就可能产生逆向选择和道德风险.在农业贷款过程中,大多数农户缺乏完备的会计记录等资料,不能向银行提供较为详细的资料.而农户对自己的收人状况,经营状况,偿债能力以及贷款使用,投资项目风险性,投资回报率等有较清楚的了解,在需要借款的时候,总是想方设法获取银行贷款,对,偿债能力差,投资项目存在高风险等不利信息,则努力隐藏起来.而银行对资金运用的有关信息并不能直接了解到,只能凭借农户提供的信息和农业贷款市场的平均情况来判断贷款风险.而一旦银行贷款后,农户可能违背契约规定,根据自己掌握的信息优势采取机会主义行动,从而损害银行的利益.
农业贷款市场中的信息不对称会给整个农业贷款市场带来诸多不利影响:
1,信息不对称的存在,使得农业贷款市场上出现"不良贷款驱逐优良贷款"的现象,加大农业贷款市场风险,降低银行的运作效率.
假设在无风险资产利率是10%的条件下,存在两个需要贷款1万元的农业生产项目A和B,每个项目都有投资成功和失败两种可能.A项目成功的概率为0.9,成功后利润为0.3万元,失败的概率为0.1,失败后利润为0;B项目成功的概率为0.5,成功后利润为1万元,失败的概率为0.5,失败后利润为0.有关数据如下表所示:
表一单位:万元
项目
投资额
无风险
利率
成功
概率
成功后
收益
失败
概率
失败后
收益
预期
收益率
资本
收益率
A
1
10%
0.9
1.3
0.1
0
17%
30%
B
1
10%
0.5
2
0.5
0
0%
100%
由表一知,在信息对称条件下,A项目能得到贷款,因为银行贷款要求的无风险回报是:
1×(1+10%)万元/0.9=1.22万元2万元.
但在信息不对称下,由于银行不知道农户真正将投资的是A项目还是B项目,只知道投资A项目和投资B项目的概率各为50%.在此条件下,银行要求的无风险回报为1.22×0.5+2.2×0.5=1.71万元,即贷款利率为71%.这时,A成功后资本收益率为30%71%,则有可能获得贷款.即资信优良的借款人不愿支付比应当支付价格高的利息,只有资信不良的借款人才愿意以较高代价借款.这样,资信优良的借款人逐渐退出市场,造成合格借款人"脱媒",而相反劣质借款人留下来,使银行贷款的风险也不断提高.随着这种状况的循环,贷款利率不断被提高,进一步增加低质量借款人的数量,使农业贷款市场的"不良贷款驱逐优良贷款"的现象越来越严重.而当利率提高到一定程度后,坏帐的数量也必定增加,最终导致借款人拖欠贷款甚至拒不还贷,形成不良资产.
2,信息不对称产生信贷配给,使农业贷款需求与贷款供给的矛盾更加尖锐.
农业贷款本身具有周期长,风险高,零散性等特点,商业银行发放农业贷款的利润又较低,而较为繁琐的申请程序使得许多农户借款时转向亲朋之间的借贷等途径来获取资金,出现农业贷款供给无法满足贷款需求的局面.但任何商业银行都是以安全性,流动性,效益性为原则,不能随便发放贷款,这就决定了商业银行避免不了信息不对称.在信贷市场上,信息不对称会造成信贷配给现象.信贷配给是这样一种现象:在所有的贷款申请人中,只有一部分能得到贷款,而另一部分则不能获得贷款,即使他愿意支付更高的利息;申请到贷款的人不能获得全部申请资金规模,而只能获得其中的一部分.如表一所述,银行的期望收益取决于贷款利率和农户还款的概率,因此银行不仅关心利率水平,也关心贷款的风险.银行在无法确定风险的情况下,考虑到农户可能提供虚假信息,银行往往会缩小贷款规模,即供给曲线往左移,如图一所示:农业贷款市场的均衡点为A,而在信息不对称的影响下,贷款均衡点移至B点,这使贷款的价格有由原来的P1提高到P2,贷款规模由原来的Q1缩小至Q2,因此,整个农业贷款的利率上升.利率的提高可能降低银行的预期收益,因为利率r存在一个临界值r*.在r风险效应,π随着r的提高而上升;而当r超过r*时,利率上升的风险效应>收益效应,π随着r的提高而降低.
r* 贷款利率(r)
图一:农业贷款市场供求曲线图二
由于利率的提高降低银行的预期收益,银行宁愿选择在相对低的利率水平上拒绝一部分农户的贷款要求,而不愿意选择在高水平利率下满足所有农户的贷款需求,使农业贷款需求与贷款供给的矛盾更加尖锐.
3,信息不对称导致商业银行资产风险加大,质量恶化.对于农业信贷资金的使用,目前金融机构无力进行有效的监督,无法确定信贷资金是否能够真正流向农业发展,也不能有效了解资金是否被应用到高风险的行业.农户在获得贷款后,可能违背契约规定,根据自己掌握的信息优势采取机会主义行动.农业贷款主要用于农业生产,因此贷款周期长短不一,农户可能会把投资于风险较小的短期投资项目的资金用于投资风险较大的长期投资项目或将贷款投向非农业领域,形成资金"非农化"分流;有些农户还贷意识薄弱,借国家对农业生产的扶持政策申请到贷款后,认为借款的难度较大,觉得自己好不容易借到一次款,当贷款到期时就会尽量拖欠还款时间甚至有意逃债;由于农业生产自然风险性大,一旦农业生产遭受自然灾害,农民投资失败,则可能无力还贷.这就使得商业银行贷款风险加大,并有可能导致呆帐,坏帐,不良资产越来越多,收贷收息越来越难,自身债务越来越重.
二,Grameen Bank模式及其扩展
(一)GB模式及其问题
从以上分析说明,农业贷款中的许多问题都是由于信息不对称所引起.根据经济信息学的基本原理,由于人的有限理性,信息不对称不可能完全消除,因此在贷款市场中,商业银行应尽量避免或减少信息不对称,降低贷款风险.
"乡村银行"(Grameen Bank,简称GB),是孟加拉国吉大港大学经济学教授约纳斯(Yunus)于1976年创立的一家具有民间扶贫性质,专向低收入阶层提供信贷服务的银行,1983年经《乡村银行法》正式确认为独立的银行.GB并非真正的银行,而是一个非盈利的自负盈亏的社会服务信息机构,它向贫困农民发放小额信用贷款,支持他们发展风险小,易操作,见效快的生产经营项目,帮助他们尽快摆脱贫困.GB发放的贷款是一种无抵押贷款,其资金主要来源于政府低息贷款,国际机构贷款以及国外慈善机构和基金会赠款.GB模式的主要内容如下:(1)有五至六人自愿组成联合贷款小组,但规定直系亲属不能同在一小组,小组成员要互相帮助和监督.在还本付息时,如果小组中有一人不能正常还款时,组内其他人必须替他还贷.小组具有互助,互督,互保三重功能,这也是GB发放贷款的基础.(2)有6至8个小组组成一个中心,并选举产生中心主任,中心主任负责召集每周举行的中心会议,内容是检查项目落实和资金使用情况,及办理有关的资金存贷手续.(3)GB主要实行如下贷款制度:50周还贷制度,2―2―1分阶段放款制度,小组风险基金制度.①50周还贷制度.GB贷款偿还期为一年,利率为20%,利息和部分本金每周一次归还给银行,分50周还清.②2―2―1分阶段放款制度.GB模式规定贷款小组成员不能同时获得贷款,而是先贷给其中两人,如果这两人还贷很好,3至4周后再贷给另外两人,如果出现还贷不正常,则停止贷款,并收回首批贷款,如果该小组前两次都能正常还贷,GB再贷款给小组长.③小组风险基金制度.GB模式要求从每笔贷款中提取5%存入小组基金,同时,还对小组成员实行强制存款,每人每周l塔卡,用于扩大小组基金.这两部分都可获得相应的银行活期存款利息,基金归小组成员共有,个人存款归个人所有.GB在孟加拉国取得了很大的成功,还贷率始终保持在97%以上,迄今为止,GB大约有6万个中心,40万个小组,200多万会员.目前GB模式已在世界上包括美国在内的50多个国家推广.
图三:GB贷款模式简单示意图
(二)GB模式的扩展
在市场经济下,商业银行发放农业贷款可借鉴GB模式来解决信息不对称问题.但对GB的全面评估不光要看它付出的成本,更要考察它所带来的收益,包括经济收益和难以测定的社会收益.据有关资料显示,GB在缓解贫困方面有重大贡献,但从狭义的经济标准来衡量,GB却显得捉襟见肘.商业银行作为企业,目标是获取更大的利润,而不像GB那样,只是一种政策性的扶贫机构.因此商业银行用GB模式来解决信息不对称时,需对GB模式作一定的改变.
1,搜集借款人信息
农业贷款市场中信息不对称的存在要求商业银行将风险小的人们从风险大的人们中筛选出来.GB模式要求贷款小组成员在贷款过程中相互提供对方信息,使商业银行能够较容易的获得相关信息,但小组成员可能合谋对付银行,为此银行必须在贷款的受理,审查阶段,通过各种途径尽可能掌握更多的信息.当农户自愿成立联合贷款小组提出贷款申请后,银行除了像GB那样审查小组成员提供的个人和家庭信息外,还应获得农户的个人能力,财务状况,贷款用途,经营状况,个人诚信程度等信息,由于农业贷款一般量比较小,所以通常有能力归还,因此应该重点审查农户的个人诚信程度.同时,银行还要了解贷款项目的市场供求情况,成本收益,风险大小,未来发展趋势,该项目近年来的贷款情况等信息.通过以上方面信息的收集和分析处理,对农户做一科学,客观的评定,并决定是否发放贷款或核定贷款规模,尽可能的降低农业贷款给商业银行带来的风险.
银行得到有关借款人信息的另一条途径就是同客户们建立长期联系,这是信用风险管理的重要原则.在贷款小组获得贷款后,要及时建立信用档案,一户一档,详细记录农户用款,还款情况.如果借款者(农户)在银行曾经贷过款或长期保有储蓄账户,商业银行就能从客户账户上观察其行动,并对其有所了解.商业银行在以后的贷款中可根据这个档案来衡量贷款风险大小.这样既减少了信息收集成本,也使甄别信用风险更加容易,为做好农户信用评估和有效控制信贷风险提供依据.这种制度安排,实际上也就是把朴素的,不太规范的民间信用规范化,制度化.在这种制度框架下,通过长期交易对象的相互监督,农户和商业银行之间的信息结构得以优化,商业银行间接地有限介入农户生产过程,减少了商业银行的成本,从而有效防范"逆向选择"和"道德风险".据悉,目前江西为全省98%的农户建立了信用档案,其中41%的农户据此获得了33.86亿元信用贷款.
2,建立好中心制度和小组制度,以自然村为单位,建立村贷款中心.
村贷款中心由1名商业银行员工和2名村委会成员共同组成,并定期召开中心会议,会议内容包括督促各贷款小组按期还款,交流经验,互通信息,传达有关贷款政策内容.通过村贷款中心,可以甄别贷款人类型,剔除掉不讲信用的人,而且对农户贷到款后的行为选择也可以进行充分而有效的监督.同时根据具体的经济活动和贷款数量,设计好贷款周期,制定切实可行的还贷制度.一般情况,还贷周期不超过一年,贷款年利率不超过10%,统一实行分期还贷的办法,像GB的每周还贷制度.例如现在贷款小组获得1万元贷款,利率10%,按照正常计算,贷款小组交给银行的利息是10000×10%=1000元,但实行50周还贷制度后,贷款小组交给银行的利息为10000×10%÷2=500,因为资金在农户手里的有效时间只有半年.这样既可减少放贷的风险,又可减轻农户还贷的压力.
3,设立小组基金.
小组基金是小组成员出钱建立的互助性基金,具有一定的强制性,凡参加小组,就必须按规定出资,概不例外,否则不能参加小组,也就是不能获得贷款.小组基金主要有个人强制储蓄和贷款提成构成.除设立小组基金外,还要对失信的贷款小组要进行严惩,提高他们的机会成本.如对不归还贷款的,商业银行将其信用状况公布,使其在市场环境中因其信誉差而遭受损失,使其不得不归还贷款,这个当然与建立社会化的信用管理体系分不开的.假设银行和农户之间保持1万元的农业贷款,年存款利率5%,贷款利率10%,农户年利润率20%.由于信息不对称,农户可能归还贷款也有可能不还.假设农户不归还贷款会使农户因为资信差而受损失X,银行不贷款时损失Y.双方的收益如下图所示:
银行
农户
贷
不贷
还
(0.1,0.05)
(0,-0.5)
不还
(0.2,-0.1)
(0,-0.5)
图三:一般的信贷博弈
由图三可知,在一般情况下,根据"囚徒困境"理论,从整个农业贷款市场来看,要达到帕累托效率最优,银行应该选择贷款,农户应该选择正常还款,因为(0.15>0.1).然而人是有私心的,银行选择贷款的时候,农户必然会选择不还,因为(0.2>0.1),此时银行还不如选择不贷款.在引入信誉档案制度后,双方的博弈模型变为:
银行
农户
贷
不贷
还
(0.1,0.05)
(0,-0.5-Y)
不还
(0.2-X,-0.1)
(0-X,-0.5-Y)
图四:引入信誉档案制度后的信贷博弈
由于农户不归还贷款会降低他在社会上资信程度,使其经济利益受损,当0.2-X0.1时,农户自然会选择归还贷款.因此只要惩罚到位,自然会走上有贷有还的良性循环,如果惩罚不到位,使失信者机会成本太低,那么农户仍会选择不归还贷款.
三,GB应用以解决我国农业贷款中的信息不对称问题
1,GB模式在我国存在应用的基础.
①以乡村为基础的农户编制制度.目前我国农村普遍实行传统的农户编制制度,即一个乡镇由若干个行政村组成,行政村再把各农户分成几个家庭为一个单位的小队.这为GB模式的应用提供了组织基础,方便建立联合贷款小组和中心会议制度.在贷款过程中,可将一个小队作为一个贷款小组,一个行政村作为一个村贷款中心,村贷款中心定期召集贷款小组组长举行中心会议.②传统的面子文化.中国人要面子是不争的事实,尤其是在农村,很多人喜欢自夸优势,而力图掩盖或挽回自己的缺点和失败.如果贷款小组或贷款中心有拖欠贷款或拒还贷款的行为发生,商业银行就公布其行为,这会使那些借款者觉得没有面子;相反,对那些按时按质还款的贷款小组或贷款中心授予"信用个人","信用村"等称号,会使借款人觉得脸上有光,并敦促其他借款者还款.因此,借款人在获得贷款后会想方设法按期按质还款,面子文化为GB模式的应用提供了心理基础.③公民道德意识的提升.自中央发布《公民道德建设实施纲要》以来,经过几年大力建设,我国的公民道德状况有了很大的提升.在农村,农民的道德意识不断增强,诚信意识不断提高.许多农村积极打造农村诚信社会,有效缓解农民群众贷款难的问题,推动了农村产业结构调整和经济发展.公民道德意识的提升为GB模式的应用提供了良好的社会环境.
2,GB模式在我国创立应用的条件.
①乡村各级组织要积极配合农村信用社.在上级部门和农村信用社统一领导下,乡村各级组织要坚持以市场经济为导向,淡化行政干预金融意识,倡导宣扬诚信,改善投融资环境;配合信用社成立由农村信用社信贷管理人员,村党支部和村委会负责人共同组成的信用评定小组,对农户信用进行评级,改善农村信用环境,保证贷款安全;建立乡村经济信用监督,协调,仲裁机构,协助处理农民与信用社之间的纠纷及问题.②以公民道德建设为契机,以江西的成功模式为经验,进行具有我国特色的中心制度,小组制度,小组基金制度的建设.据悉,江西省靖安县从2001年开始就把农村公民道德建设与农民的切身利益挂上钩,他们根据《公民道德建设实施纲要》,制定了《农村道德建设"百条公约"》,每年对各家各户的道德水平进行评选.在村民们自己评选出的道德高尚家庭和道德良好家庭中,再评选产生"文明信用户","文明信用户"可凭荣誉证书可获得信用社2-5万元的免担保贷款.今年上半年,靖安县农村信用联社发放的贷款有一半多是发放给"文明信用户"的,而农民的还贷还息率也达到了100%.通过道德评选这种类似于Grammen模式中心制度的信用甄别制度,有效的甄别了贷款人类型,剔除掉不讲信用的人,现实地避免贷款客户选择中的"逆向选择",进而有效地防范了道德风险的发生.在全国大力进行公民道德建设的时候,在农村积极倡导"爱国守法,明礼诚信,团结友善,勤俭自强,敬业奉献"的基本道德规范,努力提高农民道德素质和诚信意识,加快建立以江西道德评选制度为代表的适合我国乡村状况的中心制度,小组制度,小组基金制度,促进农村金融的发展.
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银行收益(π)
P2
P1
Q2 Q1
A
B
Q
P
借款还款
各农户
农户联合贷款小组
中心会议
Grameen Bank
营业所
各农户
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